CACI国际2025财年四季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025财年第四季度
主持人说明：
投资者关系高级副总裁George Price开场，强调前瞻性声明及非GAAP指标使用；
纪念已故董事长Mike Daniels的贡献。
管理层发言摘要：
John Mengucci（CEO）：强调公司战略成功执行，2025财年收入增长16%，EBITDA利润率11.2%；
Jeff McLaughlin（CFO）：详述财务表现，包括4.42亿美元自由现金流及1.5亿美元股票回购。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q4收入：23亿美元（同比增长13%）；
全年收入：86亿美元（同比增长16%，有机增长10%）；
EBITDA利润率：11.2%（同比提升80bps）；
自由现金流：4.42亿美元（每股增长16%）；
合同奖励：100亿美元（订单出货比1.1倍）。
关键驱动因素
软件定义技术及差异化解决方案推动增长；
税收优惠（2800万美元）及成本优化提升利润率。
三、业务运营情况
技术领域表现
电磁频谱技术： TLS ManPac系统获陆军5亿美元合同扩展；
反无人机系统： 获加拿大政府订单，应用于边境保护；
企业软件现代化： 为陆军整合50个遗留系统，潜在再整合40个系统；
NASA项目： MCATS计划支持900个应用，交付效率提升。
市场拓展
国家安全客户贡献90%收入，重点服务国防部及情报机构；
联邦民用业务占比降至6%，战略聚焦高增长领域。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年）
收入指引：92-94亿美元（中点增长8%）；
EBITDA利润率：11%左右；
自由现金流：至少7.1亿美元（每股增长60%）。
中长期战略
持续投资软件定义技术及客户需求前瞻性研发；
通过并购（年内完成3项收购）及股票回购优化资本配置。
五、问答环节要点
竞争与订单质量
管理层强调专注高价值投标，80%渠道为新业务，非低价竞争；
ITAS合同上限调整不影响收入或利润率预期。
预算与执行
持续决议（CR）风险可控，若预算加速通过或达指引上限；
陆军软件整合及Golden Dome计划为增长催化剂。
技术部署
太空光学终端进展顺利，获NASA及Space Force新合同；
反无人机系统向车载版本扩展，潜在新订单机会。
六、总结发言
管理层重申战略定位优势，强调软件能力与国家优先事项高度协同；
目标三年累计自由现金流超16亿美元，持续提升股东回报。