Certara2025财年三季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年11月6日
主持人说明：
介绍会议目的，讨论Certara公司2025年第三季度业绩，提醒包含前瞻性陈述及非GAAP财务指标，说明会议正在录制。
管理层发言摘要：
William F. Feehery（首席执行官）：第三季度收入1.046亿美元，同比增长10%，调整后EBITDA 3520万美元，利润率34%；预订量9660万美元低于预期，主要因一级服务客户支出谨慎；将全年收入指引收窄至4.15亿至4.20亿美元，上调调整后EBITDA利润率和EPS指引；QSP服务等业务表现突出，但监管服务等因客户决策放缓受影响。
John E. Gallagher（首席财务官）：详细介绍第三季度财务数据，包括软件和服务业务的收入、预订量等情况，以及成本、费用、利润等指标；宣布对未偿还定期贷款进行重新定价，预计每年节省利息支出70万美元；介绍2025年财务指引调整情况。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收、净利润、每股收益（EPS）、收入结构：
第三季度收入1.046亿美元，同比增长10%；
调整后EBITDA 3520万美元，利润率34%；
第三季度净收入150万美元，去年同期净亏损140万美元；
调整后稀释每股收益14美分，去年同期13美分；
软件收入4380万美元，同比增长22%，有机增长6%；服务收入6080万美元，同比增长3%。
资产负债表关键指标、现金流情况：
截至2025年9月30日，现金和现金等价物1.727亿美元，定期贷款未偿还2.931亿美元；
董事会授权1亿美元股票回购计划，2025年已回购约4100万美元股票。
关键驱动因素
对营收/利润变动的原因解释（市场、产品、成本、政策等）：
收入增长主要受软件业务推动，CIMSIP软件增长强劲；
服务业务预订量下降9%，因一级客户决策周期放缓，尤其是监管服务和生物素模拟服务；
毛利率提升得益于服务成本生产力提高及向软件业务的混合转变；
研发支出增长24%，主要用于新产品开发和技术创新。
三、业务运营情况
分业务线表现（增长、挑战、调整等）
软件业务：表现良好，CMSIP PVTK软件和QSP服务等有突出表现，软件预订量4080万美元，同比增长17%，有机软件预订量增长5%；推出Pinnacle 21 Enterprise、Phoenix Cloud和Certara iq等新产品，反响良好。
服务业务：QSP和SIMSIP服务业务增长强劲，但监管服务疲软；一级服务客户预订量下降，二级和三级服务客户增长良好，三级生物模拟服务实现两位数增长。
市场拓展（区域市场、用户增长、国际化等）
暂无信息
研发投入与成果（新产品、关键技术、专利等）
研发支出同比增长24%，占收入比例从去年同期9%增至10%；
将人工智能嵌入开发流程和产品，加快新模型创建速度；推出Pinnacle 21 Enterprise、Phoenix Cloud和Certara iq等新产品。
运营效率（产能、供应链优化、库存管理等）
暂无信息
四、未来展望及规划
短期目标（下一季度或年度的战略重点与财务预期）
完成2025年业绩目标，收入4.15亿至4.20亿美元，调整后EBITDA利润率约32%，调整后EPS 45至47美分；
密切监控客户支出模式，关注第四季度服务业务表现，预计不会出现历史季节性增长。
中长期战略（行业趋势判断、公司定位、投资方向等）
继续投资研发和商业团队，推动模型知情药物开发的应用；
扩展软件在发现和临床前阶段的能力，加快生物模拟技术的采用；
关注QSP业务增长，将其打造为重要业务板块；
完成监管服务业务战略审查，预计2025年底前公布结果。
五、问答环节要点
精炼分析师问答内容及管理层回应
平台策略：推出更多AI支持的产品如Sertara iq，推动QSP业务从服务驱动向软件驱动发展，预计2026年成为公司成功业务；软件业务将持续增长，新模型创建速度加快。
竞争：制药公司内部AI能力建设对公司影响不大，核心建模技术专业，软件业务增长良好；公司产品在市场上有竞争力，新推出产品受客户欢迎。
政策影响：FDA发布促进使用新方法学的指导意见，推动QSP等业务增长；政府 shutdown 对公司影响有限，预计不会对今年产生重大影响。
财务相关：一级服务客户预订量放缓将持续到第四季度；毛利率提升因服务成本生产力提高和软件业务混合转变；QSP是增长最快领域，未来将推动软件业务增长。
市场与客户：一级客户因宏观经济环境支出谨慎，二级和三级客户增长良好；客户对新产品反应积极，计划为2026年预算安排相关支出。
六、总结发言
管理层表示，尽管运营环境复杂，团队仍致力于执行增长和盈利目标；
对新产品推向市场感到兴奋，期待明年初提供更多进展更新；
将继续关注服务业务表现，同时推动软件业务发展，利用新模型和技术提升竞争力。