Ceva2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
Richard Kingston（市场情报副总裁）介绍会议议程，强调前瞻性声明及非GAAP指标使用；
提醒风险因素包括AI业务扩展、技术集成及财务目标的不确定性。
管理层发言摘要：
Amir Panush（CEO）：强调边缘AI NPU进入广泛采用阶段，达成13项许可协议（含5个新客户）；
Yaniv Arieli（CFO）：预告将分析财务表现，包括收入结构及特许权使用费动态。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：2570万美元（同比-10%），其中许可收入1500万美元（占比59%），特许权使用费1070万美元（环比+16%，同比-5%）；
H1许可收入3010万美元（同比+5%），特许权使用费1990万美元（同比-9%）；
GAAP毛利率86%（非GAAP 87%），运营亏损450万美元；
现金及等价物1.57亿美元，Q2回购30万股（620万美元）。
关键驱动因素
许可收入下降因去年Q1延迟交易的一次性追赶效应；
特许权使用费疲软主因低端智能手机市场疲软，但消费物联网（蜂窝/Wi-Fi 6）增长强劲；
运营费用超预期因员工福利调整及AI战略投入。
三、业务运营情况
技术许可进展
四项高影响力NPU协议（含音频、视频平台及云推理应用）；
汽车领域：与高通合作V2X解决方案，4D雷达平台获设计胜利；
里程碑：累计200亿台设备出货，跻身顶级IP公司行列。
市场表现
智能手机：份额增长（美系OEM自研5G调制解调器），但整体市场疲软；
消费IoT：出货量环比+21%（蜂窝IoT创纪录+66%，Wi-Fi 6 +113%）；
工业IoT：出货量同比-16%。
研发与生态
NPU架构（POEM）支持边缘至云端AI推理；
软件栈优化助力客户快速集成。
四、未来展望及规划
短期目标（2025下半年）
收入指引：Q3 2600-3000万美元，毛利率提升1%；
预期智能手机、消费IoT特许权使用费环比增长，Wi-Fi 6持续放量；
维持全年非GAAP净利润两位数增长目标。
中长期战略
深化边缘AI布局，扩展NPU在基础设施/数据中心的应用；
强化汽车、工业市场渗透，推动蓝牙/Wi-Fi 6技术升级。
五、问答环节要点
NPU特许权使用潜力
问：复杂设计是否延长许可到量产周期？
答：消费领域约18个月，基础设施24个月，AI加速需求或缩短周期；
终端市场决定产品生命周期（消费电子较短，汽车/云较长）。
智能手机客户贡献
问：美系OEM自研调制解调器对26年影响？
答：未具体指引，但份额增长将推动长期特许权使用费提升。
AI扩展路径
问：边缘AI规模化的关键要素？
答：硬件IP可扩展性（百GOPS至百TOPS）+完整软件栈支持，云推理为新增场景。
六、总结发言
Amir Panush强调：200亿设备出货是起点，目标成为智能边缘时代核心IP供应商；
将继续投资AI、连接技术，深化与头部芯片厂商合作；
预告参与8-9月多场投资者会议，包括Oppenheimer、Jefferies等。