Confluent2025财年年报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间与背景：2025年社区与技术大会第一天，连续第四年于9月举办，参会客户来自全球多地（欧洲、亚洲、美国等）。
主持人说明：由高盛分析师卡斯图里·兰甘主持，会议旨在进行深度交流，探讨公司发展战略与行业趋势。
管理层发言摘要：
杰伊·克雷普斯（首席执行官兼联合创始人）：回顾公司愿景，最初聚焦于连接组织各部分实现实时数据流动，目前核心开源Kafka采用率持续增长，云服务占比超业务一半；强调人工智能（AI）成为重要增长催化剂，推动企业从批量数据收集转向实时数据处理，助力客户实现个性化、规模化决策。
二、财务业绩分析
核心财务数据
订阅收入：Q2订阅收入增长率约21%；Confluent Cloud占订阅收入的56%。
其他指标：净收入留存率（NRR）有所放缓；RPO（已签约未确认收入）和CRPO（当前剩余履约义务）因客户承诺增加而增长。
关键驱动因素
消费趋势：Q3处于季度末阶段，团队聚焦执行以实现强劲收尾，未提供中期消费趋势更新，但Q2财报中提及部分积极迹象（如后期管道进展、Flink产品势头）；消费逆风对NRR构成短期压力。
NRR影响因素：云业务NRR计算方式基于上一季度消费量年化，近期消费趋势对指标影响较大；长期增长驱动力包括Kafka生态系统货币化、数据 streaming 平台扩展、AI应用及合作伙伴生态系统，有望推动NRR回升。
三、业务运营情况
分业务线表现
Confluent Cloud：占订阅收入56%，长期预计增长速度将显著快于平台业务；通过优化工程设计与多租户模式，实现成本竞争力与弹性扩展能力。
数据 streaming 平台（DSP）：从单一Kafka数据流扩展至全套产品，各产品处于增长曲线早期，平均增速快于公司整体；Flink托管服务增长迅速，Q1-Q2收入增长3倍，数百家公司有早期用例，部分客户支出超100万美元。
市场拓展与客户策略
客户覆盖：全球超过150,000个组织使用开源Kafka，公司通过 monetize 约5%的生态系统实现超10亿美元运行率业务；客户从科技公司向保险、医疗保健等更广泛行业扩展。
销售策略调整：新任首席收入官推动销售重组，优化技术资源分配与项目管道管理，聚焦消费驱动型项目进展，Q1-Q2相关项目进展速度显著提升。
四、未来展望及规划
短期目标
产品路线图：深化与分析和数据湖生态系统集成（如Iceberg、Delta等开放表格式）；推进无服务器流处理（Flink）在各云平台的部署，提升实时数据处理能力。
财务预期：聚焦Q3强劲收尾，未披露具体财务指标，但强调Flink等新兴产品及AI驱动的用例将成为增长引擎。
中长期战略
技术方向：AI与实时数据融合，将Confluent定位为企业AI用例的数据中枢，支持实时决策与业务流程自动化；持续投资流处理技术，降低使用复杂度，提升成本效益。
业务结构：云业务占比将持续提升，平台业务与云业务协同发展；通过数据 streaming 平台扩展，从单一产品向多产品生态演进，覆盖数据捕获、处理、治理全流程。
五、问答环节要点
AI对业务的影响
价值定位：AI是数据驱动决策的延伸，推动企业从批量数据收集转向实时业务流程嵌入，Confluent通过提供实时数据流连接能力，成为AI用例的关键基础设施；AI用例分为数据上下文处理与流事件智能代理两类，均获得客户良好采用。
与现有产品关系：AI是价值主张的“连续体”而非“断点”，现有实时数据处理能力天然适配AI需求；预计未来五年AI可能占企业新用例的50%，带来数据架构的阶段转变。
竞争与合作
与Databricks关系：两者为互补技术，Confluent专注于跨组织实时数据流，Databricks聚焦数据分析与数据科学，团队积极合作，非竞争关系。
开源商业模式：成功关键在于从开源技术（如Kafka、Spark）出发，构建托管服务提升易用性与TCO，同时扩展产品生态至平台级解决方案；借鉴Databricks经验，通过产品迭代与生态扩展实现商业化转化。
产品与技术路线图
Flink发展：作为核心增长产品，通过成熟技术与专业化销售策略推动 adoption，目标实现规模化应用；借助AI编码工具优化迁移流程，降低客户从批处理向流处理迁移难度。
云战略：通过多租户架构与弹性扩展，提供成本竞争力，目标替代客户自管理基础设施；长期聚焦端到端数据解决方案，类似Databricks在数据科学领域的定位。
六、总结发言
管理层强调Confluent在实时数据领域的核心定位，AI将成为未来关键增长催化剂，推动企业数据架构向实时化、自动化演进。
长期战略聚焦云业务增长、数据 streaming 平台扩展及AI生态融合，目标成为企业数据中枢神经系统，支持个性化、规模化业务决策。
强调与合作伙伴（如Databricks）的协同，通过技术创新与市场推广优化，持续转化开源生态至商业客户，实现长期可持续增长。