Confluent2025财年三季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间与目的：2025年第三季度财报电话会议，讨论Q3业绩表现、业务进展及未来展望。
管理层发言摘要：
CEO Jay Kreps强调Q3业绩强劲，超出所有指引指标上限，云业务消费增长强劲，客户承诺深化，公司专注于高效可持续增长。
提及即将举办的Current数据流媒体活动，聚焦实时数据与AI融合；回顾Warp Stream收购一周年成果，消费量增长8倍。
二、财务业绩分析
核心财务数据
订阅收入：增长19%至2.86亿美元，占总收入96%；
云收入：增长24%至1.61亿美元，占订阅收入56%；
非GAAP营业利润率：扩大3个百分点至9.7%；
调整后自由现金流利润率：增长450个基点至8.2%；
客户指标：10万美元以上ARR客户数1,487（环比增48，两年最大环比增长），百万美元以上ARR客户数234（增长加速27%），净留存率（NRR）稳定在114%。
关键驱动因素
云业务消费增长强劲，新用例推进速度加快，后期管道进展环比增长超40%；
Flink产品表现突出，Confluent Cloud的Flink ARR环比增长超70%，客户数超1,000；
合作伙伴生态系统贡献显著，过去12个月合作伙伴来源新业务超25%。
三、业务运营情况
分业务线表现
核心流媒体业务：需求强劲，CSP替代机会显著，取代CSP流媒体产品胜率超90%，平均交易规模过去两季度翻倍；
DSP（尤其是Flink）：云Flink ARR环比增长超70%，12个客户Flink ARR超10万美元，4个超100万美元；
Warp Stream：收购一周年消费量增长8倍，达成多笔六位数交易，包括财富5强客户。
客户案例
Siemens Healthineers：通过Confluent Cloud构建实时数据骨干，提升设备可靠性和诊断数据一致性；
Evobanko（西班牙数字银行）：迁移后处理数十万金融事件/天，提高可靠性、降低成本；
某全球大型金融科技公司：签署七位数交易，将日志和遥测工作负载从开源Kafka迁移至Confluent。
市场拓展与生态合作
合作伙伴生态：过去12个月合作伙伴来源新业务超25%，获MongoDB年度合作伙伴，成为AWS AI Agents and Tools类别启动合作伙伴；
AI领域：服务超100家AI原生客户，21家ARR超10万美元，助力客户将静态数据转为动态上下文，支持AI应用从实验到生产。
四、未来展望及规划
短期目标（Q4及2025财年）
Q4订阅收入指引：2.955-2.965亿美元（增长约18%），非GAAP营业利润率约7%，云收入预计1.65亿美元（增长约20%）；
2025财年订阅收入指引：11.135-11.145亿美元（增长约21%），非GAAP营业利润率约7%，调整后自由现金流利润率约6%。
中长期战略
聚焦云业务增长，推动Flink等DSP产品规模化，目标成为企业AI的上下文层；
加强领域协作和用例扩展，深化合作伙伴生态，持续投资产品创新（如Streaming Agents）；
利用多租户集群等差异化产品，提升订阅毛利率，吸收更多全球Kafka工作负载。
五、问答环节要点
市场推广策略：领域协作调整见效，后期管道进展环比增超40%，新用例推进加速，DSP专家团队已全面组建并执行；
财务指标解读：RPO增长43%（连续四季度加速），对长期收入可见性提升；优化水平回归历史正常范围，属健康水平；
产品竞争与定位：Flink与Databricks结构化流产品定位不同，Confluent聚焦实时运营场景，与Databricks保持互补合作；CSP替代凭借TCO优势和DSP功能，胜率超90%；
AI业务进展：AI原生客户主要将Confluent用于实时数据流动、AI系统持续评估等场景，Streaming Agents产品受客户欢迎，将成AI系统关键组件。
六、总结发言
管理层对Q3强劲业绩（尤其是云消费增长和Flink traction）表示满意，强调数据流媒体在AI时代的关键作用，即提供实时上下文数据；
未来将继续聚焦核心流媒体、DSP、AI和合作伙伴生态四大增长引擎，推动高效可持续增长，目标成为全球数据流媒体领导者。