Cognyte Software2026财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间与目的：2026财年第二季度业绩电话会议，讨论Q2业绩表现、财务数据及未来展望。
管理层发言摘要：
Elad Sharon（首席执行官）：Q2业绩反映战略执行成效与市场对解决方案的持续需求，收入同比增长约16%至约9800万美元，非GAAP毛利润增长约17%，调整后EBITDA约1100万美元（同比增长约33%），经营活动现金流为负600万美元（主要因季节性支出）。强调技术对安全机构的关键作用，客户覆盖执法、军事情报等四类机构，本季度在亚太和EMEA地区获得军事情报客户大额订单。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收：Q2营收9750万美元（同比增长15.5%）；H1营收1.931亿美元（同比增长15.5%）。
收入结构：Q2软件收入3660万美元（同比增长35.9%），软件服务收入4670万美元（同比增140万美元），总软件收入8330万美元（占总营收85.5%）；专业服务收入1420万美元（同比增200万美元）。
利润与EPS：Q2非GAAP运营收入800万美元（同比近翻倍），调整后EBITDA 1100万美元（同比增长约33%）；H1调整后EBITDA 2130万美元（去年同期1330万美元）；Q2非GAAP EPS 0.08美元，GAAP EPS 0.02美元；H1非GAAP EPS 0.15美元。
资产负债表与现金流：递延收入1.143亿美元，现金余额8470万美元（无债务）；总RPO 5745亿美元（含递延收入1.143亿美元及积压订单460.2亿美元），短期RPO 3.55亿美元；Q2经营活动现金流-630万美元，自由现金流-890万美元，全年预计经营现金流4500万美元。
关键驱动因素：安全需求增长推动客户采购，现有客户扩展与新客户获取，软件收入快速增长，规模效应带来运营杠杆提升。
三、业务运营情况
核心业务表现：战术情报解决方案表现强劲，亚太地区与长期军事情报客户签署1000万美元后续订单，EMEA地区赢得新一级军事情报组织1000万美元竞争性订单，客户已下达后续订单。
市场拓展：美国市场为战略重点，与LexisNexis建立合作以拓展联邦机构客户；参与ATEA、Millipol Paris等行业展会，加强客户沟通与品牌展示。
研发投入与成果：技术栈基于信号处理、洞察挖掘和调查分析，本季度重点推广战术情报解决方案，结合AI技术提升数据处理与分析能力，获Gartner认可为预测分析领域样本供应商。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年）：营收预计3.97亿美元（±2%，中点同比增长约13%），调整后EBITDA约4500万美元（同比增长约55%），非GAAP毛利率72%（同比提升100个基点），非GAAP EPS 0.23美元（收入中点）；Q3、Q4收入预计环比增长。
中长期战略（2028财年目标）：营收5亿美元，毛利率约73%，调整后EBITDA利润率超20%；深化现有客户关系，拓展新客户，扩大美国市场份额。
五、问答环节要点
美国市场相关：美国为长期重要增长点，短期占比小，联邦机构采购延迟为暂时挑战，LexisNexis合作助力拓展；新客户获取含替代incumbent与绿地市场，现有客户为增长主要来源。
财务结构与增长驱动：软件与专业服务收入占比87%/13%（全年目标），无显著季节性，软件收入增长快于整体；增长来自现有客户（数据与功能扩展）、新客户（H1新增30个）及美国市场拓展。
竞争与技术优势：通过POC和演示展示技术优势（AI、数据分析、用户体验）替代incumbent，客户任务成功为核心竞争力；新徽标获取含新地区、新部门及新机构。
六、总结发言
管理层对业务进展与财务表现满意，强调需求健康、技术领先及执行有效；重申对短期财务目标及2028年长期目标的信心，将继续投资研发与市场拓展，致力于为客户提供关键安全解决方案。