Cognyte Software2026财年三季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2026财年第三季度（未提及具体日期）
主持人说明：
运营商主持会议，提醒会议可能被录制，介绍问答环节参与方式；Dean Ridlon（投资者关系负责人）开场，提及会议配有演示文稿，提醒前瞻性陈述风险及非GAAP指标使用。
管理层发言摘要：
Elad Sharon（首席执行官）：Q3业绩强劲，收入实现中十几%增长，营业收入增长更快，现金流强劲；上调全年指引，强调AI驱动的调查与决策智能解决方案需求健康，客户覆盖执法、国家安全、军事情报等领域；美国市场为重要机遇，与LexisNexis合作进展良好，军事情报领域（含北约国家）需求增长显著。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收、净利润、每股收益（EPS）、收入结构：
Q3收入1.007亿美元（同比增长13.2%），全年预期4亿美元±1%（同比增长约14%）；
软件收入4190万美元（同比增长39.6%），软件服务收入4690万美元（同比增长160万美元），总软件收入8870万美元（同比增长17.9%，占总收入88.1%）；
专业服务收入1200万美元（同比下降170万美元），占总收入约13%（年度目标）；
经常性收入4750万美元（占总收入47.1%）；
非GAAP每股收益0.03美元，GAAP每股收益亏损0.07美元。
资产负债表关键指标、现金流情况：
现金及现金等价物1.066亿美元，无债务；
Q3经营现金流2500万美元，自由现金流2320万美元；
递延收入1.179亿美元，总RPO（剩余履约义务）5.766亿美元，短期RPO 3.589亿美元。
关键驱动因素
对营收/利润变动的原因解释（市场、产品、成本、政策等）：
收入增长：AI驱动解决方案需求强劲，客户覆盖执法、国家安全等领域，美国市场投资及合作伙伴关系（如LexisNexis）推动增长；
利润率提升：客户愿为差异化技术支付溢价，成本结构优化及AI应用提升运营效率，非GAAP毛利率同比扩大297个基点至73.1%；
费用影响：全球汇率波动导致评估费用190万美元，税收支出因税前收入增加等因素有所上升。
三、业务运营情况
分业务线表现
软件及软件服务：收入增长强劲，总软件收入占比88.1%，毛利率超80%；
专业服务：收入同比下降，占总收入约13%，主要提供部署、培训等服务以支持客户快速采用。
市场拓展
区域市场：美国市场为重点，扩大合作伙伴生态系统，与LexisNexis合作推进技术对齐及联合活动，参与行业会议并培训其销售团队；军事情报领域需求增长，覆盖北约国家。
客户情况
EMEA地区一级军事情报组织签订500万美元后续订阅协议，基于此前1000万美元永久授权；
现有国家级情报客户续约并扩大数百万美元合同，反映重复业务实力及客户信任。
四、未来展望及规划
短期目标（下一季度或年度的战略重点与财务预期）
财务预期：全年收入4亿美元±1%（同比增长约14%）；调整后EBITDA 4700万美元（同比增长约60%）；非GAAP每股收益0.24美元（收入范围中点）；
战略重点：深化美国市场合作伙伴关系，推进与LexisNexis的销售协作；持续投资研发以增强技术差异化。
中长期战略（行业趋势判断、公司定位、投资方向等）
2028财年目标：收入约5亿美元，毛利率约73%，调整后EBITDA利润率超20%；
投资方向：聚焦AI驱动的多域、多源决策智能平台，扩展全球客户覆盖，尤其是美国联邦及州地方市场。
五、问答环节要点
精炼分析师问答内容及管理层回应
RPO与收入确认：大型交易销售周期2-5个季度，交付时间取决于客户准备情况，交易完成后计入RPO，12个月内部分计入短期RPO；许可收入确认方式依合同约定（完工百分比、交付或验收后）；
美国联邦市场：政府停摆短暂中断参与，停摆后客户恢复讨论；需求驱动因素与其他地区类似，技术适配性高，通过行业会议及合作伙伴拓展市场；
竞争格局：美国市场竞争对手包括L3Harris、Octac等，聚焦执法、军事情报等领域；
合同期限与RPO：短期RPO同比增长约10%，整体RPO强劲，提供未来增长信心；
毛利率驱动因素：客户支付溢价、研发投入带来高价值解决方案、成本结构优化及AI效率提升；调整后EBITDA增长受益于业务模式的运营杠杆。
六、总结发言
管理层对未来发展方向、公司愿景、战略重点的总结：
Q3业绩强劲，收入增长、利润率提升、现金流稳健，上调全年指引；
持续聚焦AI驱动的决策智能解决方案，满足执法、国家安全等领域客户需求；
深化美国市场布局，通过合作伙伴关系及技术创新扩大市场份额；
致力于实现2028财年战略目标，为股东创造长期价值。