悦享控股2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年8月6日
主持人说明：
介绍会议目的及财报发布流程，强调前瞻性声明与非GAAP指标的使用注意事项。
管理层发言摘要：
Colin Copp（CEO）：宣布每股0.08美元的季度股息计划，目标分配25%自由现金流；完成2720万美元股票回购；战略收购航空工程公司Ellison以增强MRO能力。
Gary Osborne（CFO）：Q2财务表现符合预期，调整后每股收益0.66美元（同比增0.59美元），自由现金流3460万美元（同比增640万美元）。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2调整后EBITDA：5130万美元（同比增80万美元）；
杠杆率：1.5倍（目标范围1-2倍）；
流动性储备：2.465亿美元。
关键驱动因素
收入增长：Voyager业务增长及企业成本降低；
资产销售：Dash 8-400飞机预计单架净收益600-750万美元；
汇率影响：美元兑加元汇率预测从1.40下调至1.35。
三、业务运营情况
核心业务表现
Jazz航空： 支持加拿大航空实现北美准点率第一；
Voyageur航空： 预计全年收入1.5亿美元，业务组合向高利润国防合同倾斜；
Signet飞行员学院： 第九期学员即将入学，获加拿大国防部三年培训合同。
战略收购
Ellison工程公司：增强国防与特殊任务飞机改装能力，交易预计年底完成。
创新项目
与Maitreya合作开发Dash 8300消防飞机，首架年底完成认证。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
完成前三架Dash 8-400飞机销售；
推进Ellison整合与消防飞机运营计划；
维持25%自由现金流股息支付率。
中长期战略
拓展国防与特殊任务航空市场；
通过并购实现业务多元化。
五、问答环节要点
资产销售：
Q4百飞机销售价接近账面价值，无显著收益；
暂无其他资产出售计划。
利润率：
Voyager的EBITDA利润率稳定在24-25%，业务组合变化或提升EBIT。
国防机会：
加拿大国防开支增加带来潜在合作，Ellison能力将强化竞标优势。
汇率影响：
美元走弱对收入影响有限，已调整汇率预测至1.35。
六、总结发言
管理层强调通过股息与回购提升股东回报；
未来聚焦国防航空、战略收购及核心业务协同；
感谢股东与员工支持，重申2025年增长信心。