Freightos2025财年三季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第三季度（具体日期未披露）
主持人说明：
介绍会议目的为讨论Freightos 2025年第三季度业绩表现、财务结果，并开放问答环节；提及会议将使用幻灯片和视频，建议通过Zoom参会，会后将提供相关材料。
管理层发言摘要：
Zvi Schreiber（首席执行官）：重点介绍第三季度业绩亮点（交易同比增长27%，连续23个季度创纪录）、产品与网络进展（与Visa合作推出融资解决方案、上线海运报价SaaS产品），以及海运承运商数字化转型带来的中期机遇（海运GBV约为空运三倍）。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收：Q3收入770万美元，同比增长24%；其中平台收入260万美元（同比+15%），解决方案收入510万美元（同比+30%）。
毛利率：IFRS毛利率69.1%（同比提升4.1个百分点），非IFRS毛利率74.8%（同比提升2.1个百分点）。
现金流与 liquidity：Q3末现金及短期银行存款3060万美元，预计2025年全年现金消耗约1000万美元（2024年为1500万美元）。
关键驱动因素
收入增长由平台与解决方案双轮驱动：平台交易量持续增长，解决方案通过SaaS产品嵌入客户运营，推动预订转化；效率提升（如AI优化客户支持）和成本控制（总成本同比降低近5%）支撑利润率改善。
外汇逆风与非经常性项目影响：欧元走强等汇率波动部分抵消成本节约，非经常性开发项目结束导致Q4解决方案收入增长不及预期。
三、业务运营情况
分业务线表现
平台业务：Q3处理429,000笔交易（同比+27%），独特买家用户约20,600名，5笔以上预订的承运商增至77家；WebCargo平台（连接货运代理与承运商）增速快于Freightos.com（服务进出口商）。
解决方案业务：推出多式联运费率管理SaaS产品WebCargo Rate and Quote Ocean，完成首个跨国货运代理客户部署（如日本通运）；实现多项续约及功能扩展（矿业公司码头费率基准测试、制药公司采购招标功能等）。
市场拓展
区域渗透：欧洲市场承运商与货运代理渗透率较高，美国市场稳步增长，亚洲市场渗透率仍处个位数，计划重点拓展亚洲航空公司覆盖。
合作伙伴关系：与Visa、Transcard合作推出货运融资解决方案，整合支付技术提升用户体验。
研发投入与成果
技术产品：上线海运报价SaaS产品，实现空运与海运报价流程统一；探索AI在客户支持等领域的应用以提升效率。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年Q4及2026年）
财务预期：Q4交易量、GBV及收入预计同比增长，调整后EBITDA受外汇影响；计划2026年第四季度实现调整后EBITDA盈亏平衡。
战略重点：优化成本结构，推进基础设施改进以提升毛利率；新任首席 revenue官聚焦成本效益型增长，优化LTV/CAC比率。
中长期战略
业务转型：目标平台收入增速超过解决方案，长期成为主要收入来源；推进海运承运商数字化整合，预计中期（2028年左右）贡献显著收入。
市场扩张：深化现有承运商合作（拓展区域、服务类型），提升亚洲市场渗透率，推动多式联运解决方案 adoption。
五、问答环节要点
增长与盈亏平衡平衡
问：如何平衡有机/无机增长与盈亏平衡目标，现金是否限制增长？
答：2026年预算将平衡增长与盈亏平衡，通过效率提升（AI应用、人均生产力提高）和成本控制实现目标；团队规模未随收入增长而扩大，计划在不牺牲盈亏平衡的前提下最大化增长。
关税与市场环境
问：关税波动性是否缓解，运输量是否恢复正常？
答：关税不确定性较Q2有所下降，但仍影响企业大额合同签订；跨太平洋电商受关税和进口法规影响，美国贸易量略有下降，客户逐步适应“新常态”。
海运与空运业务进展
问：海运解决方案在货运代理中的 traction 如何，海运收入贡献何时显现？
答：海运解决方案已获日本通运等客户采用，现有4000家空运客户为潜在转化对象；海运平台需承运商数字化整合，预计2027年开始贡献收入，2028年实现显著增长。
财务指标与外汇影响
问：2026年底佣金率目标，外汇是否影响盈亏平衡时间？
答：佣金率预计同比提升，不设具体数字；外汇逆风主要影响利润表，不影响2026年Q4盈亏平衡目标，将通过预算调整抵消汇率波动。
六、总结发言
管理层强调持续聚焦增长与盈亏平衡目标，推进平台与解决方案协同发展；
重点布局海运数字化转型，通过产品创新（多式联运SaaS）和合作伙伴关系（Visa支付解决方案）提升市场竞争力；
感谢参会者，会议结束。