查尔斯河2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度业绩电话会议
主持人说明：
Todd Spencer介绍会议目的，强调安全港声明及非GAAP指标使用。
管理层发言摘要：
Jim Foster（CEO）：DSA业务表现优异，需求环境稳定，生物制药需求趋势触底回升。全年收入预期上调至1-3%下降（原中个位数下降），EPS预期上调至$9.90-$10.30。
Flavia Pease（CFO）：第二季度收入及EPS超预期，主要受益于DSA业务改善及有利外汇。全年成本节约目标$1.75亿，2026年达$2.25亿。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：$10.3亿（同比+0.6%，有机-0.5%）；
运营利润率：22.1%（同比+80bps）；
非GAAP EPS：$3.12（同比+11.4%）；
自由现金流：$1.693亿（同比+$1530万）；
全年指引：收入下调至-0.5%至-2.5%，EPS上调至$9.90-$10.30。
关键驱动因素
DSA业务受益于Q1强劲预订及高价研究组合；
外汇变动带来$0.14 EPS增益；
CDMO业务因客户关系终止导致下半年收入减少$20M。
三、业务运营情况
分业务线表现
DSA： 收入$6.18亿（有机-2.4%），积压$19.3亿，净预订比0.82倍。需求稳定，中小型生物技术客户仍受资金限制。
RMS： 收入$2.133亿（有机+2.3%），NHP出货加速至Q3，政府客户收入增长。
制造： 收入$2.008亿（有机+2.9%），微生物解决方案增长强劲，CDMO业务因客户流失承压。
研发与运营
NAMS（新方法）战略推进，年收入约$2亿；
柬埔寨NHP供应问题解决，恢复对美出口；
DSA部门增加招聘以应对需求，预计下半年成本增加$10M。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
维持DSA收入低至中个位数下降预期；
预计Q3收入下降2-4%，EPS下降低双位数；
资本支出$2.3亿，自由现金流目标上调至$4.07亿-$4.3亿。
中长期战略
推进NAMS技术布局，通过合作与并购扩展能力；
优化资本结构，计划加速债务偿还。
五、问答环节要点
需求环境：
制药客户需求稳定，中小型生物技术公司仍受融资限制；
净预订比0.8-0.93倍区间或持续，无需恢复至1倍以上即可达成指引。
CDMO业务：
商业客户流失导致全年收入减少约$40M，利润率短期受压。
政策影响：
药品定价与NIH预算削减风险可控，目前影响有限。
六、总结发言
管理层强调业务韧性，通过成本优化与战略投资推动长期增长；
重申对NAMS技术及全球供应链能力的信心；
承诺通过股票回购（Q1完成$3.5亿）提升股东回报。