Salesforce2026财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2026财年第二季度
主持人说明：
介绍会议目的，回顾第二季度业绩，强调代理型企业（Agentic Enterprise）的转型愿景；重申安全港声明及非GAAP指标使用。
管理层发言摘要：
Marc Benioff（董事长兼联席CEO）：宣布公司进入“代理型企业”时代，AI与人类协同重塑企业运营；第二季度收入102.5亿美元（同比增长10%），非GAAP营业利润率34.3%，数据云业务增长140%。
Robin Washington（首席财务官）：强调数据云和Agent Force的强劲增长（ARR达12亿美元，同比增长120%），并宣布200亿美元股票回购授权扩展。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：102.4亿美元（同比增长10%，固定汇率下增长9%）；
当前剩余履约义务（CRPO）：294亿美元（同比增长11%）；
非GAAP营业利润率：34.3%（同比提升60个基点）；
全年收入指引：上调至411亿-413亿美元（原指引低端提升）。
关键驱动因素
数据云与Agent Force贡献40%新增预订，大客户交易（超100万美元）增长26%；
现金流转强：预计全年运营现金流增长12%-13%，受益于税收政策调整。
三、业务运营情况
核心业务表现
Agent Force：付费客户超6,000家，试点转生产客户环比增长60%，案例包括DirecTV（节省300小时计费时间）、Under Armour（客户满意度双位数提升）；
数据云：财富500强超半数采用，零拷贝集成访问量增长326%。
市场拓展
公共部门：美国陆军签约，推动FedRAMP High认证产品；
中小型企业：新增销售团队20%，Flex Credit模式占Agent Force新预订80%。
研发投入
推出Slack原生IT服务代理平台（ITSM），10月Dreamforce将发布Agent Force V4及多款AI产品。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年）
深化代理型企业转型，加速数据云和AI产品渗透；
优化资本配置：平衡股票回购、股息与战略并购（如Informatica收购预计2026Q4完成）。
中长期战略
定义“代理操作系统”：整合数据、应用与AI代理，重构企业工作流；
投资方向：AI基础架构（数据云+MuleSoft+Informatica）、垂直行业解决方案（如政府、金融）。
五、问答环节要点
AI与SaaS的竞争定位
问：SaaS是否会被AI原生应用颠覆？
答：AI是SaaS的扩展而非替代，Salesforce通过“代理+人类”协同模式实现差异化（如客服对话77%自动解决率）。
增长催化剂
问：数据云何时推动收入加速？
答：现有客户增购（如Falabella三度追加投资）和中小型企业采用将逐步释放价值。
资本分配策略
问：200亿美元回购是否影响并购？
答：保持“三支柱”平衡（回购、分红、并购），近期收购Rugrello强化供应链AI能力。
六、总结发言
管理层强调代理型企业是“商业史上最大转型”，10月Dreamforce将展示客户案例（戴尔、FedEx等）与产品路线图；
重申“商业即变革平台”使命，AI驱动效率与社会价值并重。