Cerence2026财年一季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2026年第一季度
主持人说明：
介绍会议目的，讨论2026年第一季度业绩；提醒前瞻性陈述风险及非GAAP指标使用，相关调节信息可在公司网站投资者部分查看；提及将参加3月20日至24日的第38届年度Ross会议。
管理层发言摘要：
Brian Krzanich（总裁兼首席执行官）：Q1业绩强劲，收入1.151亿美元、调整后EBITDA 0.446亿美元均高于指引上限，创纪录季度自由现金流0.356亿美元；2026年三大优先事项为推进XUI技术、保持成本审慎、推动收入增长；CES上展示XUI最新进展及新AI代理，客户吸引力积极。
Antonio "Tony" Rodriquez（执行副总裁兼首席财务官）：将详细介绍Q1财务业绩及第二季度展望，强调核心技术业务稳健增长与资产负债表去杠杆化进展。
二、财务业绩分析
核心财务数据
总收入：1.151亿美元（同比增长126%）；
调整后EBITDA：0.446亿美元（利润率39%，去年同期为0.014亿美元，利润率3%）；
自由现金流：0.356亿美元（创公司历史季度最高纪录）；
GAAP净亏损：0.052亿美元（去年同期净亏损0.243亿美元）；
核心技术业务收入（剔除专利许可）：稳健增长，反映客户稳定使用与项目持续采用；
细分收入：
可变许可收入：0.305亿美元（同比增长34%）；
固定许可收入：0.078亿美元（去年同期无此类交易，因时间差异）；
联网服务收入：0.145亿美元（同比增长6%，剔除去年0.02亿美元调整收益后增长超20%）；
专利许可收入：0.495亿美元（来自与三星专利诉讼和解的一次性付款）；
专业服务收入：0.128亿美元（同比下降12%）；
毛利率：86%（去年同期65%）；
现金及有价证券：期末0.921亿美元。
关键驱动因素
收入增长主要由核心技术业务（可变许可增长、联网服务扩展）及专利许可收入推动；
毛利率提升反映许可收入组合转变及成本控制；
非GAAP总运营费用增加主要因专利许可相关法律成本，不反映持续运营费用结构；
自由现金流强劲得益于经营活动现金流入及成本管理。
三、业务运营情况
核心业务表现
XUI平台：已签署五个重要客户项目，包括捷豹路虎、大众集团内品牌、吉利（海外销售汽车）、中国电动汽车OEM（五种语言海外开发）及一家主要全球量产汽车制造商（第二季度获得订单），PPU高于当前运行率；
新AI代理：完成移动工作代理（与微软合作，集成Microsoft 365等）、经销商辅助代理（自动化销售服务流程）、车主companion代理（支持诊断维护等）开发，可集成于XUI或非XUI平台；
其他交易：扩展生成式AI应用至更多国家，与通用汽车、梅赛德斯-奔驰等达成音频AI及神经文本转语音技术升级交易，签约开发斯洛文尼亚语以满足区域语言要求。
市场拓展
联网汽车：过去12个月出货量增长14%，全球汽车产量51%包含Cerence技术；
非汽车业务：CES上与全球领先数字标牌公司等新客户接触，验证AI代理与语音技术在新行业的应用，预计第二季度及以后获得订单。
研发投入与成果
CES展示：XUI的LLM托盘体验、Calm Edge小型语言模型（多芯片组运行，低延迟）、音频AI套件（多扬声器/区域功能）、吉利汽车中实时运行的XUI（接近量产）；
技术成果：新AI代理完全集成到XUI，语音信号增强等技术赢回通用汽车订单。
运营效率
成本管理：完成海外业务重组计划，降低运营费用；
资产负债表：以低于面值价格回购0.3亿美元2028年到期可转换票据，过去八个季度自由现金流超1亿美元。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年）
第二季度：收入0.58亿-0.62亿美元，调整后EBITDA 0.02亿-0.06亿美元，毛利率71%-72%；
全年指引：收入3亿-3.2亿美元，调整后EBITDA 0.5亿-0.7亿美元，自由现金流0.56亿-0.66亿美元，毛利率79%-80%。
中长期战略
技术推进：提高XUI采用率及技术栈渗透率，提升PPU；
业务扩展：增加联网车辆出货量以扩大联网服务业务（高质量、可预测收入），拓展非汽车业务（2026财年末及以后体现收入与盈利影响）；
IP货币化：持续推进与索尼、TCL、苹果的专利诉讼，视其为长期战略。
五、问答环节要点
XUI与AI代理价值
问：移动工作代理对ARPU的影响及现有车辆应用模式？
答：移动工作代理基于云，可用于现有联网车辆，是收入事件，将增加PPU；客户对在现有车辆安装该功能兴趣积极。
订单与财务影响
问：新订单对TTM账单及积压订单的影响？
答：新订单将反映在五年积压订单中，收入于夏末开始逐步增加（车辆生产及联网激活）。
西方OEM市场与PPU
问：西方OEM对XUI的兴趣及PPU水平？
答：五个XUI项目中三个为西方OEM，进展速度与中国项目相当；XUI交易PPU显著高于当前约5美元的水平。
EBITDA超预期与全年指引
问：Q1 EBITDA超指引但维持全年指引的原因？
答：Q1超额部分源于法律费用节省（约0.04亿美元）及研发项目推迟，部分费用递延至后续季度，全年指引基于整体规划，当前对实现范围有信心。
竞争优势与胜率
问：XUI竞争胜利的关键因素及未来胜率展望？
答：胜利关键在于技术能力（如CES展示的实时运行车辆）、团队合作经验、定制灵活性；XUI推出后已签署五个交易，胜率良好。
六、总结发言
管理层对Q1业绩表示满意，认为是2026财年强劲开端，核心技术业务表现稳健，知识产权里程碑达成，资产负债表持续强化；
重申战略重点：推动收入增长、通过XUI等领先技术推进业务、保持成本审慎；
对团队成就感到自豪，期待第二季度及全年执行增长计划，为股东创造长期价值。