Cytek Biosciences2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年8月6日
主持人说明：
Paul Goodson介绍会议目的，回顾2025年第二季度业绩，强调前瞻性声明及非GAAP指标使用。
管理层发言摘要：
Wenbin Jiang（CEO）：核心业务在资本支出挑战下仍实现增长，经常性收入（服务与试剂）同比增长18%；
William McCombe（CFO）：全年收入指引收窄至1.96亿-2.05亿美元（同比-2%至+2%）。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：4560万美元（同比-2%），受EMEA仪器销售疲软拖累；
服务与试剂收入：均同比增长18%，占总收入32%；
GAAP毛利润：2390万美元（同比-6%），毛利率52%（去年同期55%）；
净亏损：560万美元（去年同期1040万美元），受益于外汇收益及税收优惠。
关键驱动因素
收入下降主因：EMEA地区制药/生物技术客户仪器需求疲软；
增长亮点：美国市场服务与试剂收入增长7%，Aurora分析仪单位销量增长3%。
三、业务运营情况
核心业务表现
全球仪器安装量达3295台（Q2新增146台），Aurora分析仪为主要增长驱动；
推出Aurora EVO系统（全光谱流式细胞术升级版）与Muse Micro（入门级产品）。
市场拓展
美国：学术/政府客户持续疲软，制药/生物技术客户收入增长；
EMEA：整体收入-11%，但学术/政府客户需求反弹；
亚太：Q2收入-12%，但上半年同比+9%。
研发与创新
Cytek Cloud用户超2.05万（2025年增长27%），AI工具优化实验流程；
试剂业务潜力：当前收入仅占安装基础年消耗量（1.5亿美元）的10%。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
聚焦经常性收入增长（服务/试剂），预计维持两位数增速；
新产品（Aurora EVO）推动高端市场渗透。
中长期战略
通过技术创新巩固流式细胞术领导地位；
探索并购机会（优先协同效应强的现有市场或邻近领域）。
五、问答环节要点
市场竞争与份额
问：流式细胞术市场整体下滑，Cytek如何保持增长？
答：核心仪器单位销量逆势增长，表明市场份额提升。
资本支出周期
问：下半年指引是否依赖市场改善？
答：经常性收入增长稳健，仪器销售预计遵循季节性（Q3/Q4更强）。
新产品贡献
问：Aurora EVO与Muse Micro对利润率影响？
答：EVO（高端产品）支撑利润率，Micro（低价产品）影响有限。
六、总结发言
管理层强调：尽管宏观环境挑战，核心业务与经常性收入增长稳固；
未来重点：扩大安装基础驱动长期收入，持续投资技术创新与市场拓展。