DigitalBridge Group2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年8月7日
主持人说明：
Severin White（投资者关系主管）强调安全港声明，指出前瞻性陈述存在风险。
管理层发言摘要：
Marc Ganzi（CEO）：强调战略三大支柱（募资、投资、扩展），Q2完成13亿美元募资，数据中心管道容量达5.4吉瓦（同比+50%）。
Thomas Mayrhofer（CFO）：Q2费用收入8500万美元（同比+8%），FRE增长23%，电力与数据中心为关键增长领域。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：8500万美元（同比+8%），FRE 3200万美元（同比+23%）。
可分配收益（DE）：-1900万美元（主因InfraBridge基金4000万美元已实现亏损）。
管理资产（AUM）：1060亿美元（同比+25%），FEEUM达397亿美元。
关键驱动因素
费用收入增长由旗舰基金有机增长及共同投资（费率60bps，同比+30%）推动。
数据中心租赁需求激增（积压+50%），电力瓶颈解决方案（Tacnoc平台）成新增长点。
三、业务运营情况
分业务线表现
数据中心： 新增Yonder平台（1吉瓦管道），Switch融资100亿美元优化资本结构。
电力战略： Tacnoc开发电力用地（1600英亩，潜在5吉瓦发电容量），解决超大规模客户电力瓶颈。
技术投入
AI驱动需求：谷歌token处理量一年内增长50倍至980万亿/月，推高计算与电力需求。
运营效率
数据中心建设周期缩短（9-18个月），电力解决方案加速客户部署。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
实现FRE增长10%-20%，FIAM超400亿美元；推进数字能源、私人财富新策略。
中长期战略
建设“AI工厂”：未来18个月部署430亿美元资本支出，电力银行扩容至21吉瓦。
聚焦推理工作负载边缘化，通过Databank（73个边缘园区）布局低延迟计算。
五、问答环节要点
推理需求： 仍处早期（“第一局下半”），但回报率或超训练阶段（边缘互联密集）。
电力战略： Tacnoc项目回报周期12-36个月，亚利桑那州为关键市场。
资本分配： 优先种子新基金（高回报），股票回购（含优先股）为次要选项。
并购动态： 评估GP领域补强机会（如私人信贷、电力），拒绝回应市场传闻。
六、总结发言
Marc Ganzi总结：
电力银行（20吉瓦）与数据中心容量（5.4吉瓦）为核心优势。
移动基础设施（塔、光纤）为AI交付关键，2026-2027年将迎附带权益兑现高峰。
重申“跟随客户需求”战略，目标成为AI经济中领先的另类资管平台。