DigitalBridge Group2025财年年报业绩会议总结
一、开场介绍
会议形式： 炉边谈话
主持人说明：
Will Thompson（巴克莱银行）介绍会议聚焦电力、AI与数据中心能源危机议题
管理层发言摘要：
Marc Ganzi（CEO）概述DigitalBridge作为1,060亿美元资产管理公司的定位，其数字基础设施组合包含40%数据中心、30%通信塔及30%光纤等资产
二、财务业绩分析
关键驱动因素
电力供需失衡：美国数据中心租赁需求（2024年5.7吉瓦）已超电网年均新增供电能力（5吉瓦），2025年预计缺口达2吉瓦
AI电力需求三档预测：保守137吉瓦、基准196吉瓦、乐观300吉瓦，公司采信中间值
三、业务运营情况
核心业务表现
微电网建设：拉斯维加斯（1吉瓦）与里诺（1.8吉瓦）园区采用水电/风电/太阳能/LNG多能源混合微电网
巴西圣保罗项目实现100%水电供电，富余电力销售给竞争对手
技术突破
Switch数据中心液冷系统支持Nvidia Blackwell芯片，实现100%运行时间保障
战略合作
与ArcLight合作开发9吉瓦电力项目，包括太阳能电站与光储数据中心一体化方案
四、未来展望及规划
短期目标
应对电力缺口：通过微电网与离网供电方案缓解供需矛盾
政策应对：协调州级PUC与联邦层面建立电网外供电标准
中长期战略
布局机器间学习（M2M）基础设施，预期物联网设备将从300亿增至600亿台
投资数据主权与私有云建设新垂直领域
五、问答环节要点
政策影响
德州参议院第6号法案推动微电网强制部署，公司3/5首批微电网位于德州
技术差异化
AI推理需高性能GPU与液冷方案，与公有云基础设施形成区隔
电价风险
预警各州可能实施"AI专项电价"，但成本可通过微电网购电协议转嫁
六、总结发言
管理层强调AI基础设施投资仍处于早期阶段（类比棒球赛第三局）
未来增长点将来自机器自主交互与数据主权需求，需持续投资光纤、通信塔等数字生态系统