DoubleDown2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度业绩电话会议
主持人说明：
介绍会议目的，强调前瞻性声明免责条款及IFRS会计准则转换；
投资关系顾问Joseph Jaffoni说明财务报告标准变更（GAAP转IFRS）及非IFRS指标使用注意事项。
管理层发言摘要：
In Keuk Kim（CEO）：强调社交赌场与iGaming双业务驱动，Q2收入8480万美元（社交赌场6930万/iGaming 1550万），调整后EBITDA 3350万美元；
宣布完成对德国社交赌场运营商Wow Games的收购（7月15日交割），拓展欧洲市场。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：8480万美元（社交赌场同比-14%，iGaming同比+96%）；
调整后EBITDA：3350万美元（利润率39.5%）；
现金流：Q2经营现金流1970万美元，上半年累计6010万美元；
现金储备：截至6月30日持有4.812亿美元现金及短期投资。
关键驱动因素
社交赌场收入下降因2024年高基数及行业整体下滑预期；
iGaming增长得益于新玩家获取投入及运营优化；
外汇波动导致未实现损失增加。
三、业务运营情况
分业务表现
社交赌场：
直接消费者（DTC）收入占比超15%，转化率提升至7%；
收购Wow Games强化欧洲布局，内容本地化适配；
iGaming（Super Nation）：
Q2收入1550万美元（环比+230万），创收购后新高；
计划新增品牌网站及本地化应用，拓展欧洲及加拿大市场。
运营效率
营销支出优化：社交赌场侧重留存，iGaming聚焦新玩家获取；
研发费用下降抵消部分销售成本上升。
四、未来展望及规划
短期目标
整合Wow Games，提升欧洲市场份额；
扩大iGaming规模，推动Super Nation盈利（目标两位数利润率）；
持续优化DTC渠道占比。
中长期战略
通过并购进入新游戏类别及新兴市场；
平衡有机增长与收购机会，强化现金流生成能力。
五、问答环节要点
Wow Games整合：
问：增长与盈利如何平衡？
答：利用欧洲市场增长潜力及内容协同，提升运营效率；
DTC发展：
问：长期目标？
答：当前超15%，年内将继续提升，未设具体上限；
监管影响：
明确不涉足抽奖赌场业务，未受相关监管行动直接影响；
iGaming扩张：
计划新增品牌站点及垂直领域（如老虎机），地理覆盖欧洲多国及加拿大。
六、总结发言
管理层强调双业务（社交赌场+iGaming）现金流稳健，现金储备支持战略投资；
未来将聚焦规模扩张、区域多元化及运营效率提升。