戴斯控股2025财年年报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 暂无信息
主持人说明：
介绍会议为第三季度投资者峰会虚拟会议，目的是进行DHI集团公司投资者演示及问答环节；说明提问方式为通过屏幕左侧聊天框提交问题。
管理层发言摘要：
Art Zeile（首席执行官）：介绍DHI为Clearance Jobs和Dice两大科技招聘平台的控股公司，总部位于丹佛，纽交所上市（代码DX）；强调平台核心差异在于技能分类法专利及高质量科技人才库（800万专业人士，占美国三分之二熟练技术人员），定位为科技技能招聘专家而非通用平台。
Greg Schippers（首席财务官）：概述2024年财务表现（收入、利润率等），提及通过多次重组降低运营成本约3500万美元，2025年调整后EBITDA利润率目标26%；说明订阅制业务模式带来的收入可预测性及现金流情况。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收与利润：2024年营收1.42亿美元，预订量1.41亿美元，两者五年复合年增长率均为6%；调整后EBITDA 3500万美元，利润率25%。
现金流与资本支出：2024年经营现金流2100万美元，资本支出1400万美元；自由现金流目标为收入的10%。
资产负债表：2024年底净债务2800万美元，杠杆率低于1倍；现金约200万美元，循环信贷额度1亿美元。
关键驱动因素
收入增长：订阅制业务模式（合同期一年以上）带来超90%经常性收入，客户续订推动收入稳定性。
成本与利润：2023年Q2至2025年6月多次重组累计降低成本3500万美元，支撑利润率提升；2025年资本化开发成本预计降至700-800万美元（2024年为1200万美元）。
三、业务运营情况
分业务线表现
Clearance Jobs：2024年营收5400万美元，1900个客户，五年预订量复合年增长率15%；2025年Q2预订量同比持平，Q4续订率87%，留存率103%，调整后EBITDA利润率超40%。
Dice：2024年营收8800万美元，4400个客户，五年预订量复合年增长率2%；2025年Q2预订量同比下降16%，续订率75%，留存率102%，调整后EBITDA利润率约20%（最近季度23%）。
市场拓展
客户覆盖：Clearance Jobs服务1900家客户，目标市场含10,000+涉密承包商及100+政府机构；Dice服务4400家客户，目标市场含数万家商业及SRC账户客户，覆盖非科技行业（如医疗、政府机构）。
竞争优势：非科技行业客户因在科技社区知名度低，对Dice平台需求更强，平台为其提供人才可见性。
研发投入与成果
核心技术：拥有超过100,000种科技技能分类法的美国专利，为平台核心价值；Dice完成代码库重写，实现自助式在线体验。
运营效率
成本控制：通过重组优化人员结构，降低资本化开发成本；订阅制合同含自动续订条款，提升收入可预测性。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
财务目标：调整后EBITDA利润率目标26%，收入指导1.26-1.28亿美元。
产品策略：推出Agile ATS（申请人跟踪系统），针对政府招聘合规需求；开发Clearance Jobs高级候选人订阅服务，拓展收入来源；Dice平台上线自助式体验，推动客户自助升级。
中长期战略
市场机会：依托科技招聘10年18%的增长预测（高于整体就业两倍），聚焦人工智能、网络安全等技能需求增长领域。
增长路径：寻找Clearance Jobs相邻领域并购机会；Dice计划通过自助平台功能实现客户自助升级。
五、问答环节要点
用户增长策略
候选人端：通过付费搜索、社交媒体（含TikTok、Instagram）营销吸引候选人；经济环境下候选人主动求职需求增加，平台自然吸引力提升。
客户端：强调人工智能技能人才库优势（Dice平台AI相关职位占比从2024年初10%升至40%），针对性开展客户营销。
财务展望
2025年目标：收入1.26-1.28亿美元，调整后EBITDA利润率26%；未提供2025年后长期财务指导，但对盈利增长有信心。
业务拓展
相邻市场：收购Agile ATS进入申请人跟踪系统领域，符合政府招聘合规要求；开发Clearance Jobs高级候选人订阅服务，借鉴LinkedIn候选人订阅模式。
竞争差异化
与LinkedIn对比：技能导向型个人资料（LinkedIn基于头衔），Clearance Jobs特有安全许可字段，涉密人员禁用LinkedIn（因间谍风险）。
与Indeed/ZipRecruiter对比：聚焦高薪酬科技人才市场，非通用招聘平台。
六、总结发言
管理层强调DHI在科技招聘市场的差异化优势（技能分类法专利、高质量人才库），以及对未来科技招聘增长（10年18%增速）的把握；
重点推进新产品线（Agile ATS、高级候选人订阅）和成本控制措施，以提升盈利能力；
邀请投资者通过Paondel的Todd Curley安排单独交流，感谢参会者参与。