豪华2025财年二季报业绩会议总结
豪华(DLX)
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入5.213亿美元（同比下降2.5%）；
可比调整EBITDA 1.065亿美元（同比增长4.6%），利润率20.4%（提升140个基点）；
可比调整EPS 0.88美元（同比增长3.5%）；
自由现金流年初至今增长200%至5210万美元；
净债务杠杆率降至3.5倍，目标2026年降至3倍以下。
关键驱动因素
收入下降主因低利润率印刷促销业务收缩（战略放弃低效订单）；
数据解决方案板块收入增长18.1%成为亮点；
成本优化推动利润率提升，重组支出减少。
三、业务运营情况
分业务线表现
数据解决方案：收入增长18.1%，EBITDA利润率30.1%（提升260个基点），受益金融机构存款营销需求；
商户服务：收入增长2.9%，新合作伙伴推动增长；
B2B支付：收入增长1.1%，锁箱数字化网络（DPN）扩展；
印刷业务：收入下降9%，但核心支票业务利润率保持32%。
战略进展
收购CheckMatch扩展数字支付网络，预计2026年贡献增长；
与Chargent等ISV合作嵌入支付解决方案，提升商户覆盖。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
维持全年收入指引20.9-21.55亿美元（-1%至+2%）；
上调自由现金流指引至1.3-1.5亿美元；
数据业务预计全年低双位数增长。
中长期战略
加速向数字支付和数据公司转型；
通过DPN网络和垂直合作扩展B2B支付规模。
五、问答环节要点
商户业务效率提升：价格优化与新市场拓展驱动利润率改善；
CheckMatch协同效应：增强锁箱网络数字化能力，降低支付成本；
数据业务增长持续性：金融机构与非金融客户双线扩张，高可测回报支撑需求。
六、总结发言
管理层强调110周年转型成果，将继续聚焦数字支付与数据业务；
通过资本配置优化（债务削减、战略收购）支持长期增长目标。