Domo2025财年三季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间与目的： 本次为Domo公司2026财年第三季度财报电话会议，主要讨论第三季度财务业绩、业务进展及未来展望。
管理层发言摘要：
CEO Josh James强调公司正执行三大战略目标：深化合作伙伴生态系统、加速消费模式转型、推动AI创新；第三季度实现210万美元正调整后自由现金流，同比改善1580万美元，营业利润率6.8%，连续两季度实现正每股收益，均为公司历史首次。
CFO Tod Crane补充，公司有望全年实现正调整后自由现金流，且每个季度均为正值，营业利润率将创历史新高。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收：第三季度总收入7940万美元，接近指引区间高端；
利润与现金流：调整后自由现金流210万美元（同比+1580万美元），非GAAP净收入30万美元，非GAAP稀释每股收益0.01美元；
账单与订单：第三季度账单7320万美元（低于指引），当前订阅RPO 2.141亿美元（同比+3%），总订阅RPO 4.059亿美元（同比+15%）；
利润率：营业利润率6.8%（超指引），毛利率75.4%（同比降90个基点）。
关键驱动因素
收入增长受合作伙伴生态系统拓展、消费模式转型及AI功能 adoption 推动；
账单低于预期主要因合作伙伴相关交易销售周期长于预期；
毛利率下降系平台生态系统优化投入，长期有望通过消费收入增长回升。
三、业务运营情况
分业务线表现
合作伙伴生态系统： Cloud Amplifier功能支持9种云数据仓库，活跃使用客户超350个（同比翻倍），用户数同比激增450%；与Snowflake、Databricks等合作推动联合解决方案 adoption，新增信用合作社、物流提供商等客户。
消费模式转型： 80% ARR来自消费合同（目标年底超85%），消费模式客户净留存率106%，月活跃用户同比增长超10%。
AI创新： AI功能使用客户数同比+60%，用户数翻倍；获Dresdner等机构评为Agentic AI领域领导者，客户AI用例从实验阶段迈向 operationalize。
市场拓展： 新增全球食品饮料公司、美国大型保险公司、全球非营利组织等客户，续约合同以多年期为主，平均合同期限创历史最长。
研发投入与成果： 重点投入下一代Agentic AI平台研发，计划2026财年第一季度推出；优化Cloud Amplifier功能以支持多类型数据仓库集成。
运营效率： 总留存率85%（预计Q4提升至87%），净留存率95%（连续5季度环比上升）；通过组合式销售策略提升客户价值实现速度，平均交易规模未受负面影响。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年Q4及全年）
财务预期：Q4账单指引1.075-1.095亿美元（中点同比+6%，三年来最高增速），全年调整后自由现金流预计600万美元，营业利润率5%（历史最高）；
战略重点：完成85% ARR消费合同转化，推动Q4账单增长，实现全年正自由现金流。
中长期战略（2027财年及以后）
财务目标：2027财年末实现10%账单增长及10%营业利润率；
业务方向：深化与云数据仓库厂商合作（探索OEM等模式），扩大AI功能应用场景，提升消费模式客户占比以改善留存率。
五、问答环节要点
账单低于预期原因： 合作伙伴相关交易销售周期延长（涉及CIO及多供应商参与），中型交易推迟（非单一大型交易），部分已在Q4初完成。
OEM合作机会： 云数据仓库厂商提出OEM合作意向，希望将Domo作为首选分析工具以保留客户数据，预计未来12个月内达成多项战略合作。
消费模式留存率波动： 消费客户净留存率106%，短期波动因样本量（当前80% ARR来自消费合同，历史占比低），长期随消费客户续约占比提升将持续改善。
AI战略： 重点开发下一代Agentic AI平台，强调数据治理能力，支持客户构建自定义AI代理，计划Q1推出新功能。
六、总结发言
管理层对第三季度财务指标改善（自由现金流、利润率、每股收益）及战略执行进展表示满意，强调生态系统、消费模式、AI三大战略的协同效应；
CEO Josh James宣布个人因酒精依赖进入康复治疗，期间将继续履行CEO职责但优先健康，依赖团队推进日常运营，表达对团队及家人的感谢；
公司长期目标明确，将持续聚焦盈利性增长，通过生态合作与技术创新巩固市场地位。