戴康工业2025财年年报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025财年第一季度
主持人说明：
Alexander Waters（美国银行分析师）介绍会议目的，强调安全港声明及非GAAP指标使用。
管理层发言摘要：
Daniel S. Peyovich（CEO）：介绍DICOM作为领先的数字基础设施服务提供商，覆盖美国所有50个州的光纤/无线电信建设，客户包括AT&T、Verizon等大型运营商。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2创历史收入与EBITDA纪录；
维护业务占收入6-7%，服务与维护长期占业务50%以上；
数据中心业务未来五年TAM达200亿美元。
关键驱动因素
光纤到户建设持续增长（客户新增5000万覆盖家庭目标）；
数据中心及AI相关长距离光纤建设需求；
BEAD计划潜在贡献（预计2026Q2起产生收入）。
三、业务运营情况
核心业务表现
光纤到户：覆盖家庭数预计从7500万增至1.25亿，需大量劳动力/设备；
数据中心：长距离光纤建设复杂度高，2027-2030年为建设高峰期；
无线业务：Black & Veatch收购推动O-RAN设备更换业务增长。
运营效率
分散式劳动力管理（平均小队规模小）；
AI应用提升效率（如通过LLM模型检测光纤埋深）；
设备供应链管理优化。
四、未来展望及规划
短期目标（2026年）
光纤到户建设持续加速；
BEAD计划落地（预计占420亿美元总资金的部分份额）；
数据中心长距离光纤项目进入执行阶段。
中长期战略
2030年前完成80%美国家庭光纤覆盖；
数据中心/AI相关建设持续10年以上；
劳动力培训体系扩建（新建培训设施）。
五、问答环节要点
竞争壁垒
问：如何应对行业竞争？
答：通过确定性交付、分散式劳动力管理及跨客户数据洞察建立优势。
劳动力挑战
问：如何满足增长需求？
答：强化培训体系，针对性招募（如游戏玩家转光纤 splicing技术人员）。
BEAD计划细节
问：各州资金分配进度？
答：已与主要客户准备合同，预计2026Q2启动。
六、总结发言
管理层表示：2026年将延续增长势头；
重点领域：光纤覆盖、数据中心建设、BEAD计划；
强调运营效率提升与AI技术应用。