eGain2025财年四季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025 年 9 月 4 日
主持人说明：
Jim Byers 介绍会议目的，回顾 2025 财年第四季度及全年业绩，强调安全港声明及非 GAAP 指标使用。
管理层发言摘要：
Ashutosh Roy（CEO）：2025 财年以强劲预订量、收入增长和盈利能力改善结束；AI 知识业务增长 25%，与摩根大通达成战略合作并发行认股权证；推出 AI 座席新产品，聚焦知识基础设施市场。
Eric Smit（CFO）：首次使用幻灯片辅助汇报；第四季度收入环比增 11%，同比增 3%，为八个季度以来首次同比增长；非 GAAP 毛利率提升至 73%。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q4 收入：2320 万美元（环比增 11%，同比增 3%）；
全年收入：8840 万美元（同比降 5%，主因消息业务流失）；
SaaS 收入占比：全年 93%（8190 万美元）；
非 GAAP 毛利率：Q4 为 73%（同比升 2pp），全年为 71%；
GAAP 净收入：Q4 为 3090 万美元（含 2900 万美元税惠），全年非 GAAP 净收入（除税惠）为 570 万美元；
每股收益：Q4 非 GAAP 为 0.09 美元，全年为 0.20 美元；
现金流：全年运营现金流 530 万美元，期末现金 6290 万美元。
关键驱动因素
收入增长由 AI 知识业务驱动（ARR 增 25%）；
利润改善源于云迁移完成、AI 自动化降本及运营效率提升；
消息业务流失及研发投入增加部分抵消增长。
三、业务运营情况
核心业务表现
AI 知识业务：ARR 同比增长 25%，净保留率升至 115%；
新客户签约：包括新泽西最大医疗网络、全美大型信用合作社及摩根大通；
产品创新：推出 AI 座席（自助服务与联系中心版），增强企业平台连接器。
市场拓展
摩根大通成为战略设计合作伙伴，深化金融垂直领域渗透；
举办 EGAIN Solve 客户活动（伦敦、芝加哥），展示产品并吸引管道机会。
研发投入
全年研发支出增 15%，聚焦 AI 知识产品开发；
2026 财年研发预算再增 6%。
运营效率
通过 AI 自动化优化云资源使用与支持流程；
消息产品将于 2026 财年日落，释放资源聚焦核心业务。
四、未来展望及规划
短期目标（2026 财年）
收入预期：9050 万–9200 万美元（回归增长）；
非 GAAP 净收入：830 万–980 万美元；
调整后 EBITDA：1040 万–1190 万美元（利润率 11%–13%）；
ARR 目标：核心 AI 知识业务增长 20%+。
中长期战略
扩展 AI 知识基础设施市场领导地位；
深化与摩根大通等战略伙伴合作，驱动产品创新；
通过自动化与效率提升支持毛利率扩张（目标 74%–75%）。
五、问答环节要点
消息产品日落影响
问：为何在增长期日落消息产品？
答：因缺乏投资致客户流失，聚焦 AI 知识可获得更高 ROI；影响将从 Q2 开始，逐步降至零。
摩根大通合作细节
问：认股权证与董事会席位的战略意图？
答：强化合作伙伴关系，获取需求洞察与垂直领域优势，但需持续交付价值。
AI 解决方案转化率
问：AI 试点向付费交易的转化趋势？
答：转化率稳定在 2/3，通过自注册与试点优化提升效率。
成本优化可持续性
问：OPEX 与 COGS 下降是否可持续？
答：云迁移完成与 AI 自动化带来持续效益，服务毛利率目标接近盈亏平衡。
六、总结发言
管理层强调 2025 财年进展与 AI 知识战略聚焦；
2026 财年将通过产品创新与效率提升驱动增长；
邀请投资者参加 10 月芝加哥分析师日活动及 11 月 ROTH 会议。