eGain2026财年一季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年11月12日
主持人说明：
介绍会议目的为发布Egain公司2026财年第一季度财务业绩；说明会议规则（仅收听模式、提问方式、录制声明）。
管理层发言摘要：
Ashutosh Roy（首席执行官）：Q1业绩全面强劲，超出市场共识，总收入同比增长8%，SaaS收入同比增长10%，AI知识产品线ARR同比增长23%；强调在AI知识领域的领先地位，提及新签约纽约大型健康保险公司（服务200万会员，8000用户）和跨国能源公司（服务2000万客户）等重要客户；发布三项新产品（eGain AI知识方法、AI Agent 2.0、Composer），并宣布任命John Copeland（营销副总裁）、Vikas Aliwal（产品营销副总裁）、Gautam Garg（财务副总裁）等新高管。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收：Q1总收入2350万美元，同比增长8%，达到 guidance 高端；SaaS收入同比增长10%，占总收入93%（去年同期为91%）。
利润与利润率：非GAAP净收入470万美元（每股0.17美元），同比显著增长；总毛利率76%（同比提升600个基点），SaaS毛利率81%（同比提升400个基点）；调整后EBITDA利润率21%（去年同期为6%）。
现金流与资产负债表：Q1运营现金流1040万美元（利润率44%），同比大幅改善；期末现金及现金等价物7090万美元，同比增加800万美元；本季度回购150万美元股票（平均价格6.38美元/股）。
关键驱动因素
营收增长：SaaS业务增长及占比提升（93%）是主要驱动力，AI知识产品线需求旺盛。
利润率提升：SaaS毛利率提升（产品增强实现成本效益部署、云及客户支持团队运营效率提升）及SaaS收入占比增加推动总毛利率上升；非GAAP运营成本同比下降9%（1880万美元），因自动化及产品主导销售模式转型带来的成本节约。
三、业务运营情况
分业务线表现
AI知识业务：ARR同比增长23%，大型客户签约进展良好，包括纽约健康保险公司（集中知识管理，100天内上线）和跨国能源公司（替换过时知识系统，100天内上线）；现有知识客户倾向于扩展AI代理产品，如某高端自行车制造商将知识系统扩展至客户自助服务以降低呼叫中心量。
产品进展：发布eGain AI知识方法（知识管理任务提速10倍，客户实施时间减少2-3倍）、AI Agent 2.0（混合AI+专家在环，支持交易及合规决策等复杂用例）、Composer（面向开发人员的模块化AI知识平台，支持自带模型架构）。
市场拓展
客户拓展：新增重要行业客户，包括保险、能源领域大型企业；现有客户续约及扩展意愿强，知识客户LTM SaaS净留存率104%。
合作伙伴：AI知识领域合作伙伴兴趣增加，开始将其视为增值类别。
研发投入与成果
研发方向：持续聚焦AI知识领域产品创新，将成本节约（非GAAP运营成本下降）重新投入研发。
产品成果：通过产品增强实现SaaS部署成本优化及运营效率提升，支持毛利率扩张。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年Q2及全年）
财务预期：Q2总收入预计2230万-2280万美元（环比下降部分因消息平台业务缩减60万美元）；全年总收入预计9050万-9200万美元（恢复增长）；非GAAP净收入830万-980万美元（每股0.29-0.34美元），调整后EBITDA利润率11%-13%。
战略重点：Q2营销支出回升；财年下半年加强销售招聘；持续推进产品主导销售模式。
中长期战略
产品战略：深化AI知识领域领导地位，推动AI知识方法、AI Agent 2.0、Composer等新产品落地。
市场定位：聚焦企业级可信知识管理与AI代理融合需求，目标成为该领域核心平台提供商。
五、问答环节要点
销售与营销策略
问：销售营销支出同比下降，未来投资计划？
答：Q2营销支出将回升；财年下半年加强销售招聘，当前产品主导销售模式（解决方案专业知识导向渠道执行）效果良好，人员能力充足。
AI代理竞争格局
问：市场上大量基础AI代理涌现，如何应对竞争？
答：现有AI代理多聚焦简单用例且缺乏数据访问能力，Egain优势在于可信知识后端与数据系统集成，支持复杂用例；企业客户在尝试基础AI后，倾向于与Egain合作实现智能化。
Composer产品能力
问：Composer对开发人员的开放性（模型集成、组件灵活性）？
答：支持与OpenAI、Azure Copilot等开发环境集成，提供API和SDK；支持“自带模型”架构（如Claude）；当前为首个版本，后续将持续完善。
现金使用规划
问：现金余额较高（7090万美元），如何部署？
答：继续推进股票回购（已增加回购额度）；不排除小型收购，但非重点；优先用于业务投资（研发、销售招聘）以支持增长。
大型客户进展
问：七位数知识中心机会管道及销售周期更新？
答：大型机会进展稳定，未出现停滞；合作伙伴兴趣增加，开始将AI知识领域视为增值类别。
摩根大通合作部署
问：摩根大通部署进展（原计划秋末上线）？
答：已按计划完成第一阶段部署，速度超预期（时间减半）；正推进第二阶段。
六、总结发言
管理层对Q1业绩及市场势头表示满意，认为新产品（AI知识方法、AI Agent 2.0、Composer）市场反响积极；
强调将继续投资团队建设（新高管任命），推动产品创新与销售扩张，目标实现可持续增长和盈利能力；
公司将于11月19日在纽约第14届年度ROS技术大会与投资者会面。