eGain2026财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2026财年第二季度
主持人说明：
介绍会议目的为讨论eGain 2026财年第二季度财务业绩；提醒前瞻性陈述受风险和不确定性影响，涉及非GAAP财务指标（如非GAAP营业利润），相关调节表及收益新闻稿可在公司网站投资者关系页面查看；电话重播将在一周内可用。
管理层发言摘要：
阿舒托什·罗伊（联合创始人、执行董事长、首席执行官兼总裁）：第二季度业务势头良好，收入和盈利能力超指引及市场共识，运营现金流强劲，预订量增长（含多个全球1000强客户）；AI知识中心客户ARR同比增长27%，占SaaS总ARR的64%，漏斗顶部AI知识潜在客户同比增长超50%；26财年上半年25%新客户通过合作伙伴获得，同比翻倍，企业购买呈现CX交易与客户服务/联络中心用例融合趋势。
二、财务业绩分析
核心财务数据
总收入：2300万美元（同比增长3%，排除非核心消息产品减少后同比增长5%）；
SaaS收入：占总收入95%（同比增长5%，排除非核心消息产品减少后同比增长8%）；
毛利率：总毛利率74%（同比提升300个基点），SaaS毛利率80%（同比提升200个基点）；
非GAAP净收入：300万美元，基本及稀释每股0.11美元（去年同期130万美元，每股0.04-0.05美元）；
运营现金流：1010万美元（利润率44%，去年同期640万美元，利润率29%）；
现金及现金等价物：8310万美元（高于2025年6月30日的6290万美元）；
AI知识客户SAS ARR：同比增长27%，占SaaS总ARR的64%；所有客户SaaS ARR（排除非核心产品）同比增长11%；
净留存率：AI知识客户基于美元的SaaS净留存率116%（去年99%），所有客户101%（去年89%）；净扩张率AI知识客户119%，所有客户108%；
剩余履约义务（RPO）：总RPO同比增长15%，短期RPO 5300万美元（同比增长4%）。
关键驱动因素
SaaS毛利率提升：得益于产品增强实现更具成本效益的部署，以及云和客户支持团队运营效率提升；
收入增长：受AI知识业务推动，排除非核心消息产品（每季度减少约60万美元）影响后，总收入及SaaS收入增长加速；
成本控制：非GAAP运营成本同比下降3%，因精简业务运营，增加AI产品创新投资同时减少legacy产品支出。
三、业务运营情况
分业务线表现
AI知识业务：客户ARR同比增长27%，占SaaS总ARR的64%，漏斗顶部潜在客户同比增长超50%，纯入站兴趣同比增长23%；
非核心业务：非核心消息产品正逐步淘汰，第二季度减少50%，剩余部分将于27财年第一季度完成淘汰。
市场拓展
新客户获取：26财年上半年25%新客户通过合作伙伴获得，同比翻倍；新增全球1000强客户，包括全球最大商业软件提供商之一（部署超10万名用户，覆盖CX、员工体验及AI体验用例）、美国大型厨柜制造商（15个品牌、6000名员工）、欧洲保险集团Acmea（服务1000万客户，支持21000名用户）、俄勒冈社区信用合作社（服务25万成员，集成Genesys CCAAS平台）；
合作伙伴生态：26财年上半年合作伙伴来源潜在客户同比增长80%，重点领域包括小型精品知识咨询机构及TSD网络联络中心知识交易。
研发投入与成果
产品创新：推出面向开发人员的eGain Composer，推动AI知识中心产品销售，吸引企业内部AI团队及小型合作伙伴参与，提供模块化功能以构建可信解决方案；
行业认可：被列入Gartner 2025年第四季度生成式AI知识应用新兴象限领导者象限，获2025年11月KM World读者选择奖。
运营效率
成本优化：精简业务运营，调整peers组织，预计第三季度起实现成本节省，ps毛利率恢复至持平或略有正数水平；
现金流管理：现金收款财年前期加载，资产负债表健康，无债务，回购计划剩余1970万美元可用额度。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年第三季度）
总收入：2220万-2270万美元（受季度天数较少影响，同比减少约40万美元）；
财务预期：GAAP净收入100万-150万美元（每股0.04-0.05美元，含80万美元股票薪酬费用）；非GAAP净收入180万-230万美元（每股0.06-0.08美元）；调整后EBITDA 260万-310万美元（利润率12%-14%）。
中长期战略（2026财年全年及以后）
财务目标：总收入9050万-9200万美元，GAAP净收入450万-600万美元（每股0.16-0.21美元，含290万美元股票薪酬及140万美元权证费用）；非GAAP净收入880万-1030万美元（每股0.31-0.36美元）；调整后EBITDA 1090万-1240万美元（利润率12%-13%）；
市场定位：夺取AI驱动的知识自动化领域市场领导地位，推动可持续收入增长及盈利能力提升；
产品与生态：扩展eGain Composer的上市计划，扩大AI利益相关者认知度；深化合作伙伴关系，重点发展精品咨询机构及TSD网络合作；
用例扩展：从客户体验/服务向企业级用例延伸，5月伦敦客户活动将推出新功能及用例。
五、问答环节要点
大型软件交易细节
问：大型商业软件提供商交易的周期、竞争格局及取代情况？
答：销售周期约一年半，经历RFP流程；客户此前无企业级知识平台，部分职能部门使用其他AI搜索竞争对手，最终选择eGain。
非核心产品淘汰与季度环比
问：非核心消息产品淘汰时间及3月季度与12月季度环比比较？
答：非核心消息产品第二季度减少50%，剩余部分27财年第一季度淘汰；第二季度收入环比下降受季度末预订完成时间及政府停摆影响。
合作伙伴驱动因素
问：合作伙伴带来的潜在客户是否集中于少数伙伴？
答：主要来自两类：小型精品知识咨询机构（服务现有客户平台更新需求）、TSD网络联络中心知识交易（早期阶段，前景良好）。
平台护城河与壁垒
问：复制系统级记录软件平台的挑战及eGain的护城河？
答：AI加速编程阶段，但架构、用例理解、可靠性/可扩展性整合等仍需长期积累；eGain的差异化在于专注度、用例理解及整合proven记录的能力。
内部AI工具应用与成本
问：AI工具对功能开发速度及服务交付成本的影响，对盈利能力的长期影响？
答：AI工具提升开发效率，降低成本，若定价不变将提升盈利，但长期或面临定价压力；当前重点是抢占企业知识架构市场。
现金部署与招聘计划
问：现金储备增长的部署方式及招聘重点？
答：现金主要用于内部投资推动增长、股票回购（视情况）及机会性并购；招聘集中于产品研发（AI、工程、架构）、营销（新营销主管及团队）、销售专家（支持产品主导的销售模式）。
摩根大通部署与用例扩展
问：摩根大通部署进度及除客户体验外的低垂果实用例？
答：摩根大通部署完成一半，预计今年晚些时候全面推出；5月伦敦客户活动将推出新用例，初期扩展围绕客户运营，后续延伸至其他面向私人的领域。
客户获取类型（绿地vs取代）
问：新客户是绿地项目还是取代现有方案？
答：多为取代战术性解决方案或创新停滞的大型方案，客户常见痛点包括SharePoint检索增强生成困难、Salesforce兑现承诺不足、点式知识管理方案无法满足AI期望。
六、总结发言
管理层感谢参会者，强调第二季度收入和盈利能力超预期，AI知识业务势头强劲（ARR增长27%，占SaaS总ARR 64%）；
表示将继续执行上市策略，推动产品主导增长，加强合作伙伴生态及AI产品创新（如eGain Composer）；
期待在第三季度业绩公布时提供最新进展，致力于在AI驱动的知识自动化领域建立市场领导地位，实现可持续增长和盈利能力提升。