Evolus2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度财报电话会议
主持人说明：
介绍会议目的，回顾第二季度财务业绩，强调前瞻性声明及非GAAP指标使用。
管理层发言摘要：
David Moatazedi（CEO）：第二季度业绩低于预期，反映美国美容毒素市场疲软；Jeuveau首次出现同比下降；Evelice推出表现超预期。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2全球净收入：6940万美元（同比增长4%）；
毒素收入：5970万美元；Evelice收入：970万美元；
毛利率：65.3%（调整后66.5%）；
非GAAP运营亏损：790万美元（去年同期为盈利110万美元）。
关键驱动因素
收入增长由Evelice推出和国际市场驱动；
毛利率受国际销售比例及Evelice入门定价影响；
消费者可支配支出下降导致毒素市场需求疲软。
三、业务运营情况
核心业务表现
Jeuveau市场份额保持14%（较2024年13%提升）；
新增565个购买账户，消费者忠诚计划兑换量创纪录（22.4万次）。
新产品进展
Evelice首季度收入970万美元，成为十年来最成功填充剂首发；
已培训4000名医疗提供者，超1000个账户下单。
国际市场
在9个非美市场活跃，覆盖70%国际可寻址市场；
法国推出Nuciva，预计2028年国际收入达1亿美元。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
全年收入指引下调至2.95-3.05亿美元（增长11%-15%）；
非GAAP运营费用削减2500万美元，目标Q4实现盈利。
中长期战略
维持2028年7亿美元收入及20%非GAAP运营利润率目标；
聚焦神经毒素业务、Evelice增长及国际市场扩张。
五、问答环节要点
市场趋势
问：需求下降主因是消费者情绪还是竞争？
答：消费者支出疲软是主因，竞争影响有限。
Evelice表现
问：首季度收入中库存占比？
答：约50%为库存买入，50%为实际需求拉动。
国际关税影响
问：欧盟关税对业务影响？
答：Evelice受15%关税影响但已纳入指引，Jeuveau暂豁免。
六、总结发言
管理层强调：
基本面稳健，Evelice推出成功，国际扩张按计划推进；
成本优化支持2025年Q4盈利及长期增长目标。