Elastic2026财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议目的：讨论Elastic 2026财年第二季度财务业绩，包括财务数据回顾及未来展望。
管理层发言摘要：
CEO Ashutosh Kulkarni指出Q2是Elastic出色的一季度，AI对业务各领域产生积极影响，所有指标均超指引上限，收入增长16%，非GAAP运营利润率16.5%，销售主导订阅收入增长18%，年消费超10万美元客户数超1600家。强调Elastic平台在AI时代处理非结构化数据的独特优势，推动其在搜索、AI、可观测性和安全领域的采用。
CFO Navam Welihinda表示Q2业绩超改进指引上限，收入和盈利能力表现强劲，上调全年指引，强调业务承诺和消费势头良好，GenAI和平台整合是企业首要任务，推动对Elastic平台需求增长。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收：Q2总营收4.23亿美元，同比增长16%，按恒定货币计算增长15%；销售主导订阅收入3.49亿美元，同比增长18%，按恒定货币计算增长17%。
利润：非GAAP运营利润率16.5%；调整后自由现金流约2600万美元，利润率6%。
其他关键指标：CRPO约9.71亿美元，同比增长17%，按恒定货币计算增长15%；年合同价值超10万美元客户数增长约13%，净新增约180名客户。
关键驱动因素
公司各领域增长强劲，AI对业务各方面产生积极影响。
销售执行有力，云和自我管理产品均表现强劲，大型交易数量增加，客户承诺强劲。
企业对非结构化数据需求增长，Elastic平台在AI时代的上下文需求满足能力推动其被广泛采用。
三、业务运营情况
分业务线表现：搜索、AI、可观测性和安全领域均有增长，安全和可观测性平台整合趋势明显，AI领域新客户承诺持续增长，签署4笔年度合同价值超100万美元的GenAI新业务交易。
市场拓展：全球企业和公共部门均有交易达成，如与美国联邦机构CISA达成2600万美元承诺；年消费超10万美元客户数持续增加，达1600多家。
研发投入与成果：推出AgentBuilder、Streams等新产品，收购GINA AI以增强多语言和多模态嵌入及重排序模型能力，发布Disk BBQ等提升向量数据库性能的新功能，推出托管推理服务。
运营效率：通过可搜索快照等功能提高平台效率，Auto Ops功能向自我管理客户开放，简化集群管理。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年）
财务预期：上调全年总营收指引至17.15 - 17.21亿美元，中点同比增长约16%；销售主导订阅收入指引14.17 - 14.23亿美元，中点同比增长18%；非GAAP运营利润率约16.25%；非GAAP稀释每股收益2.40 - 2.46美元。
战略重点：继续推动销售主导订阅收入增长，关注云和自我管理业务发展，推进GenAI和平台整合战略。
中长期战略：致力于成为人工智能时代领先的数据检索和上下文工程平台，通过创新和战略收购增强平台能力，满足企业在搜索、AI、可观测性和安全等方面的需求。
五、问答环节要点
AI对客户消费的影响：不仅AI原生客户消费强劲，传统业务客户消费也呈增长趋势，安全和可观测性领域因客户平台整合和大型交易增加，消费表现良好。
销售主导订阅收入相关：首次提供销售主导订阅收入指引，该指标对公司重要，反映销售团队在云和自我管理业务的承诺成果；上一季度销售主导订阅收入增长22%，本季度18%，主要受季节性、定价及产品效率提升等多因素综合影响，应关注整体消费净值。
GenAI业务机会：GenAI是客户扩展的强大催化剂，23%年合同价值超10万美元客户使用Elastic进行GenAI用例，未来增长空间大；RAG是重要机会，AgentBuilder等产品将进一步推动GenAI业务 monetize，是对RAG的补充而非替代。
安全业务竞争：Elastic是领先的下一代安全SIEM平台，凭借数据平台优势和AI功能，在安全领域成功取代现有供应商，与可观测性业务协同发展，大型交易涵盖安全、可观测性和AI等多个领域。
六、总结发言
管理层对Q2业绩表示满意，认为公司在执行和实现中期销售主导订阅收入目标增长率方面步入正轨。
Elastic平台在为非结构化数据带来相关性、帮助企业将数据转化为价值方面具有独特地位，未来机会持续增长，将继续通过创新和投资推动业务发展。