华美2025财年四季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第四季度
主持人说明：
投资者关系总监Adrienne Atkinson主持会议，目的为回顾华美银行2025年第四季度及全年财务业绩；提及会议正在录制，演示文稿及回放将在投资者关系网站提供；提示前瞻性陈述风险及非GAAP指标使用，相关调节及风险因素参见SEC文件。
管理层发言摘要：
Dominic Ng（董事长兼首席执行官）：2025年为华美创纪录年份，收入、净利息收入、非利息收入、每股收益、贷款及存款等多项指标均达历史新高；期末存款与贷款同比均增长6%，其中无息存款和定期存款、企业和工业（CNI）贷款及住宅抵押贷款增长显著；宣布季度股息增加33%至每股0.80美元，强调严格资本管理及股东回报。
二、财务业绩分析
核心财务数据
存款：期末存款同比增长6%，无息存款和定期存款显著增长；第四季度活期存款账户（DDA）占总存款25%，环比提高1%。
贷款：期末贷款同比增长6%，全年平均贷款总额增长4%，主要由CNI贷款和住宅抵押贷款驱动；第四季度CNI贷款增长由新客户关系推动，住宅抵押贷款业务渠道充足。
净利息收入：第四季度为6.58亿美元，受益于短期负债敏感性、两次降息、资产负债表增长及存款组合优化；存款成本环比下降23个基点，降息周期内有息存款成本降低105个基点（美联储降息175个基点，下行周期贝塔系数0.6）。
非利息收入（手续费收入）：2025年增长12%，创历史新高，财富管理、衍生品、外汇、存款费用及贷款费用等业务贡献显著。
效率与支出：第四季度效率比率34.5%；2025年总营业非利息支出增长7.5%，主要用于专业知识、系统及技术投资。
资产质量：第四季度净冲销8个基点（1200万美元），全年净冲销11个基点（6000万美元）；不良资产占总资产26个基点，受批评贷款环比下降至2.01%；信贷损失准备金8.10亿美元，占贷款组合1.42%。
资本指标：普通股一级资本比率15.1%，有形普通股比率10.5%，均高于监管要求及行业平均水平。
关键驱动因素
存款增长：通过核心存款策略（如企业支票账户活动）推动，2025年存款总额增长近40亿美元。
贷款增长：CNI贷款新客户拓展及住宅抵押贷款业务渠道充足为主要驱动力。
手续费收入增长：财富管理（财务顾问及持牌银行家招聘）、全球财资管理等业务持续优质执行。
成本控制：积极降低存款成本，实现行业领先效率比率。
三、业务运营情况
分业务线表现
CNI贷款：第四季度增长强劲，由新客户关系推动，多个行业增长显著，预计2026年继续引领贷款增长。
住宅抵押贷款：第四季度表现良好，业务渠道充足，预计以当前速度持续贡献增长。
商业房地产贷款：目前集中度舒适，倾向于选择长期合作的优质客户，预计2026年随利率下降增长势头回升。
市场拓展
核心存款增长：2025年优先推动企业支票账户活动，第四季度活期存款增长显著，2026年计划持续该战略扩大存款基础。
区域布局：在德克萨斯州、纽约州等地区招聘商业银行人才，探索有机及无机机会扩展业务。
运营效率
存款成本管理：降息周期内有效降低存款成本，2025年有息存款成本下降105个基点，贝塔系数0.6。
费用控制：效率比率34.5%，处于行业领先水平；2025年总营业非利息支出增长7.5%，聚焦支持增长的必要投资。
研发投入与成果：暂无信息
四、未来展望及规划
短期目标（2026年）
贷款增长：预计5%-7%，由CNI贷款和住宅抵押贷款驱动，目标形成多元化平衡贷款组合。
净利息收入增长：预计5%-7%，由资产负债表增长及存款重新定价支持，假设全年三次降息（共75个基点）。
手续费收入：目标保持两位数增长，增速快于整体资产负债表增长。
支出：总营业非利息支出预计增长7%-9%，主要由人员增加、IT相关支出驱动，部分被存款账户成本降低抵消。
资产质量：预计全年净冲销20-30个基点，有效税率22%-23%。
中长期战略
资本管理：维持强劲资本水平（如15.1%普通股一级资本比率），支持客户服务及应对市场波动。
业务增长：通过有机招聘（财富管理、商业银行、技术、风险管理等领域）及无机机会（补充服务、平台、地域或人才）推动手续费收入增长。
五、问答环节要点
贷款增长指引
问：2026年行业贷款增长预期改善，为何华美的贷款增长指引（5%-7%）较2025年（6%）未显著提升？
答：考虑到2025年第四季度增长存在季节性因素，且2025年上半年增长疲软，指引基于可实现趋势；华美在经济波动中始终优于同行，若经济超预期，实际增长可能更高。
支出增长领域
问：2026年支出增长的主要领域是什么？
答：技术支出（数据处理软件、计算机费用）、咨询成本、招聘（财富管理、商业银行、技术、风险管理领域），薪酬为最大支出类别，支出增长旨在支持更高总回报。
手续费收入趋势
问：2025年手续费收入增长12%，2026年是否会放缓？
答：目标继续保持两位数增长，四年复合年增长率10%，投资（如外汇平台、财富管理）将支撑增长。
存款成本与贝塔系数
问：2026年存款成本贝塔系数如何变化？
答：贝塔系数将超过0.5，目前已达0.6；随利率下降，调整难度增加，但流程高效，将持续优化。
信贷冲销指引上调
问：2026年净冲销指引（20-30个基点）高于2025年（11个基点），原因是什么？
答：2025年冲销处于历史低位，2026年指引反映个别信贷潜在风险，整体信贷指标健康，无系统性问题。
资本使用与TCE比率
问：有形普通股（TCE）比率达10.5%，是否允许继续增长或调整目标区间？
答：资本水平是客户选择华美的原因之一，支持客户服务及应对波动，致力于顶级回报及效率，暂无调整目标区间计划。
六、总结发言
管理层感谢参会者，强调2025年创纪录业绩反映业务模式的客户价值及风险驾驭能力；
2026年将继续聚焦资产负债表增长、手续费收入提升、成本控制及资本管理，目标实现贷款、净利息收入5%-7%增长，手续费收入两位数增长；
坚持通过有机招聘与无机机会结合推动业务，维持行业领先效率与资本水平，为股东提供持续回报；
期待2026年4月再次沟通。