第一地平线银行2025财年三季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第三季度（具体日期未明确提及）
主持人说明：
介绍会议目的为讨论第一地平线公司2025年第三季度财报业绩，强调陈述环节线路静音，最后设问答环节。
管理层发言摘要：
布莱恩·乔丹（董事长、总裁兼首席执行官）：对本季度0.51美元的调整后每股收益表现满意，强调专注安全性、稳健性、盈利能力及可持续增长，感谢员工与客户支持。
霍普·杜穆乔夫斯基（首席财务官）：详细介绍财务业绩，包括净利息收入增长、净息差扩张等关键指标，提及反周期业务模式对利率下降环境的支持作用。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收与利润：调整后每股收益0.51美元，较上季度增加0.06美元；调整后有形普通股权益回报率15%，较上季度提升135个基点。
净利息收入：增长3300万美元，净息差扩张15个基点至3.55%，受益于平均贷款余额增长（含高收益抵押贷款仓库业务）及主街贷款计划利息收入确认。
存款情况：期末存款余额较上季度减少5200万美元（主要因经纪存单减少6.52亿美元，被指数和促销存款增长抵消）；无息存款期末余额增加1310亿美元，客户留存率约97%。
费用与信贷：调整后支出较上季度增加4500万美元（含向第一地平线基金会捐赠2000万美元）；净冲销2600万美元，净冲销率17个基点；贷款损失拨备为500万美元贷方余额，贷款损失准备与贷款比率降至1.38%。
资本状况：普通股一级资本比率（CET1）11%，环比持平；股票回购加速至1.9亿美元，回购860万股，剩余回购授权超3亿美元。
关键驱动因素
净利息收入增长：主要来自平均贷款余额增长（尤其是抵押贷款仓库业务）及主街贷款计划的应计利息收入。
净息差扩张：得益于总贷款收益率扩张14个基点及主街贷款计划的一次性调整影响。
费用增加：主要因人事支出（奖金和佣金）、外部服务支出（项目、技术和风险）及基金会捐赠增加。
三、业务运营情况
分业务线表现
贷款业务：企业和工业贷款组合期末余额环比增加1.74亿美元；对抵押贷款公司贷款减少1.32亿美元（符合季节性规律）；商业房地产贷款余额因项目转向永久性市场继续下降，但第三季度发起活动改善。
手续费收入：不包括递延薪酬，手续费收入较上季度增加2600万美元，FHN金融部门固定收益手续费收入5700万美元（日均收入增至771,000美元），抵押贷款手续费因抵押贷款服务权出售增加600万美元。
市场拓展：暂无信息
研发投入与成果：暂无信息
运营效率：持续投资系统、技术和流程以深化客户关系；通过外包设施管理、经纪交易商合作等措施降低运营成本。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
财务预期：维持收入指引，预计支出接近指引范围上限；CET1近期目标10.75%，计划未来几个季度推进；冲销和税收展望不变。
战略重点：执行1亿美元以上税前净收入机会，专注核心业务增长，优化存款竞争策略。
中长期战略（2026年及以后）
贷款增长：预计实现中个位数贷款增长，商业房地产贷款随着利率下降和项目推进有望回升。
并购可能性：在业务 footprint 内寻求填补性并购机会，监管环境改善（如资产门槛1000亿美元界限放宽）可能提升并购可行性，优先考虑有机增长和资本回购。
财务目标：持续实现15%以上的调整后有形普通股权益回报率。
五、问答环节要点
宏观经济与业务信心：客户对关税不确定性信心增强，业务渠道势头改善，美联储降息预期推动经济增长和贷款增长机会。
净息差展望：排除主街贷款计划一次性影响后，净息差预计维持在3.30%-3.40%区间；存款重新定价滞后于美联储降息，目标保持60%-70%的贝塔系数。
存款与贷存比：核心存款（无息存款）环比增长，客户留存率高；贷存比97%，但贷款和证券与总存款比率处于行业中等水平，计划通过营销和新客户优惠稳定存款。
并购策略：近期专注有机增长和1亿美元税前净收入目标，中长期不排除业务 footprint 内填补性并购，强调文化契合和监管环境改善，未改变“不主动寻求出售”立场。
信贷质量：非存款金融机构贷款组合中消费金融部分（占总贷款1%）存在一定不良贷款，但风险可控，通过现场审查和抵押品检查管理风险；问题贷款和分类贷款减少，信贷趋势稳健。
六、总结发言
管理层对第三季度业绩（15%调整后罗斯比率）及反周期业务模式在利率下降环境中的表现表示满意。
强调持续推进资本正常化、信贷文化价值及1亿美元以上税前净收入机会的执行能力，对实现短期（CET1 10.75%）和长期（15%+调整后有形普通股权益回报率）目标充满信心。
看好美联储降息带来的经济增长和贷款增长机会，团队活力高、战略清晰，南部业务 footprint 竞争地位优势显著。
感谢员工贡献，重申对安全、稳健性及客户服务的承诺，致力于为股东创造长期价值。