Flagstar Bank2026财年年报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2026财年
主持人说明：
由Ebrahim Poonawala（研究部）主持，介绍参会嘉宾为Flagstar首席财务官Lee Smith及高级执行副总裁、商业与私人银行业务总裁Richard Raffetto，会议目的为回顾战略转变进展及展望未来增长。
管理层发言摘要：
Lee Smith（首席财务官）：过去几年通过新管理团队组建、资本筹集（出售非核心抵押贷款业务）、降低资产负债表杠杆（偿还超200亿批发借款）、重新承销信贷账簿（2024年冲销超9亿并增加ACL准备金）等完成转型，2025年实现盈利，进入增长阶段，目标2026年底资产规模达940亿，2027年底1020-1030亿。
Richard Raffetto（商业与私人银行业务总裁）：2024年6月加入后引进300多名专业人才，聚焦区域市场（俄亥俄州、南佛罗里达等）和专业行业领域（石油和天然气、可再生能源等），企业和机构业务连续六个季度环比增长，2026年目标净增长60-75亿贷款。
二、财务业绩分析
核心财务数据
资产负债表规模：2025年底875亿，计划2026年底达940亿，2027年底1020-1030亿；
非应计贷款：2025年底约30亿，计划2026年底减少10亿；
资本充足率：CET1资本充足率12.83%；
成本节约：已从组织中削减7亿成本，员工人数从9200人降至5500人。
关键驱动因素
收入增长：主要来自企业和机构贷款业务扩张（目标2026年净增长60-75亿）及贷款重置（140亿多户住宅和商业房地产贷款将重置，加权平均票面利率低于3.7%）；
成本控制：通过裁员、优化供应商成本、房地产及FDIC费用降低、外包非核心职能实现成本节约；
资本与流动性：出售非核心业务筹集资本，偿还高成本批发借款降低融资成本，非应计贷款减少释放资本并提升净息差。
三、业务运营情况
分业务线表现
企业和机构业务：2025年第三季度实现净增长，新增165个新关系，2026年目标净增长60-75亿贷款，平均贷款规模2500万，聚焦石油和天然气、可再生能源、医疗保健等十多个行业垂直领域；
商业房地产与消费者业务：目标业务结构为三分之一商业房地产、三分之一企业和机构、三分之一消费者业务，商业房地产贷款通过重新承销优化质量，消费者业务依托340多家零售分支机构及私人银行服务。
市场拓展
区域覆盖：在已有340多家零售分支机构和20家私人银行及财富分支机构的地区（俄亥俄州、南佛罗里达、纽约、密歇根等）增加商业银行家，提升区域商业和企业银行业务相关性；
客户获取：利用并购环境中竞争对手整合带来的机会，吸引银行家和客户，通过关系银行业务模式拓展存款和手续费收入。
运营效率
成本优化：削减7亿成本，包括裁员、供应商成本降低、房地产优化、FDIC费用下降、非核心后台职能外包或离岸；
信贷管理：建立特殊资产组（SAG）处理非应计贷款，通过债务重组、折价清偿、出售等方式降低非应计贷款规模，2026年初预计完成4.5亿非应计贷款的破产拍卖交易。
研发投入与成果：暂无信息
四、未来展望及规划
短期目标（2026年）
资产规模：达到940亿；
企业和机构贷款：净增长60-75亿，新增40-60名商业银行家和企业银行家；
非应计贷款：减少10亿，第一季度末完成4.5亿非应计贷款破产拍卖交易；
净息差：通过贷款重置、企业贷款增长、减少非应计贷款、降低融资成本实现扩张；
成本控制：进一步通过FDIC费用下降、技术项目上线提升效率。
中长期战略（2027年及以后）
资产规模：2027年底达1020-1030亿；
业务定位：成为全国表现最好的地区性银行，业务结构实现三分之一商业房地产、三分之一企业和机构、三分之一消费者业务；
估值目标：缩小与同行估值差距（当前交易价格为账面价值82%，同行1.5-1.7倍），通过盈利能力、客户体验、风险合规三大支柱实现；
市场机会：利用并购环境吸引人才和客户，深化区域和行业领域布局。
五、问答环节要点
战略重心转变
问：从解决信贷问题转向增长的进展如何？
答：通过新管理团队组建、资本筹集（出售抵押贷款业务）、降低杠杆（偿还200亿批发借款）、重新承销信贷账簿（2024年冲销9亿+增加准备金）完成转型，2025年实现盈利，进入增长阶段。
企业和机构业务增长
问：银行家招聘后多久能达到生产力？对存款增长的预期？
答：银行家入职90天内可完成首笔交易，12个月内至少带来4个新客户；通过关系银行业务，利用企业和机构贷款、私人银行服务、政府银行小组吸引存款，目标用存款为资产增长提供资金。
信贷质量与非应计贷款
问：非应计贷款退出途径及信贷质量盲点？
答：通过特殊资产组（SAG）进行债务重组、折价清偿、出售等，2026年减少10亿，第一季度末完成4.5亿破产拍卖；信贷质量通过重新承销、定期风险评级、多线审查（信贷专家、信贷部门、贷款审查）控制，90%商业房地产借款人财务状况稳定或改善。
净息差与成本节约
问：净息差扩张驱动因素及剩余成本节约机会？
答：净息差扩张来自贷款重置（140亿低息贷款到期/重置）、企业贷款增长（利差SOFR+220-230基点）、减少非应计贷款、降低融资成本；成本节约通过FDIC费用下降、技术项目提升效率、房地产优化实现。
资本与监管
问：资本使用（回购）计划及1000亿资产门槛影响？
答：优先用资本扩大资产负债表，若2026年交易价格仍低于账面价值且CET1接近13%，考虑下半年回购；资产规模计划2027年超1000亿，已按第四类银行标准建设风险基础设施，关注监管重要性阈值。
六、总结发言
管理层表示：Flagstar目标成为全国表现最好的地区性银行，通过盈利能力、以客户为中心、风险合规三大支柱实现发展；
短期聚焦企业和机构贷款增长（2026年60-75亿）、降低非应计贷款、优化净息差和成本；
中长期通过资产规模扩张（2027年1020-1030亿）、业务结构优化、缩小估值差距，利用并购环境吸引人才和客户，打造更具市场存在感的多元化地区性银行。