Fluent2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度财报电话会议
主持人说明：
介绍会议目的，回顾2025年第二季度业绩，展望未来战略；强调安全港声明及非GAAP指标使用。
管理层发言摘要：
Don Patrick（CEO）：强调商业媒体解决方案的战略转型，预计2025年下半年将显现财务影响；宣布超过1000万美元股权融资。
Ryan Perfit（临时CFO）：概述第二季度财务表现，重点介绍商业媒体业务的增长。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：4470万美元（同比下降19%）；
商业媒体收入：1610万美元（同比增长121%，占总收入36%）；
媒体利润：1190万美元（同比下降13%）；
调整后EBITDA：亏损280万美元（较Q1改善30万美元）；
净亏损：720万美元（同比改善，2024年Q2亏损1160万美元）。
关键驱动因素
商业媒体业务三位数增长，但尚未完全抵消自有和运营业务31%的环比下滑；
自有和运营业务受监管限制及媒体成本波动影响；
商业媒体利润率因短期定价策略压缩，预计Q4恢复至20%以上。
三、业务运营情况
核心业务表现
自有和运营业务收入下降49%，战略重心转向商业媒体；
商业媒体新增15个合作伙伴，包括Authentic Brands（Reebok、Champion等）；
与Rebuyengine合作拓展Shopify生态（覆盖12000+电商品牌）。
市场拓展
商业媒体年化收入运行率超8000万美元；
新垂直领域（如忠诚度计划、收据后广告）处于早期拓展阶段。
研发投入
第一方数据资产成为核心竞争优势，支持精准广告投放。
四、未来展望及规划
短期目标（2025下半年）
商业媒体收入预计持续三位数增长；
调整后EBITDA Q4转正；
进一步扩大合作伙伴网络。
中长期战略
2026年实现两位数收入增长及全年调整后EBITDA盈利；
商业媒体预计占数字媒体支出的25%（五年内市场规模超1000亿美元）。
五、问答环节要点
自有和运营业务下滑原因
答：FTC和解限制媒体采购渠道，竞价平台波动性加剧。
商业媒体利润率改善路径
答：新垂直领域扩展、短期定价激励退出及规模化效应将推动Q4利润率回升。
新业务布局（收据后广告/忠诚度计划）
答：早期阶段但潜力巨大，可增强客户留存与货币化能力。
第一方数据价值
答：提升广告转化率，直接带动客户收入与公司分成增长。
六、总结发言
管理层强调15周年里程碑，感谢团队与股东支持；
重申商业媒体战略转型的正确性，预计2025年下半年起股东价值将逐步体现；
未来聚焦高增长商业媒体赛道，持续扩大行业领先优势。