Flywire2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
介绍会议目的，强调前瞻性声明及非GAAP指标使用注意事项。
管理层发言摘要：
Michael Massaro（CEO）：强调客户选择Flywire的核心原因是其行业专业度与可量化成果，Q2业绩验证了多垂直领域战略的有效性。
Rob Orgel（COO）：教育业务创季度ARR签约记录，非英语国家市场增长显著。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入（扣除辅助服务）：1.275亿美元（外汇中性增长25%）；
调整后毛利润：7800万美元（同比增长23%）；
调整后EBITDA：1700万美元（利润率13%，同比+723bps）；
Certify贡献：1200万美元收入（占增长12个百分点）。
关键驱动因素
旅游业务超预期增长与澳大利亚教育需求前置推动收入；
加拿大教育市场受签证政策影响拖累增速；
成本控制与自动化提升运营效率。
三、业务运营情况
分业务线表现
教育： 签约近200新客户，非四大英语国家（如西班牙、墨西哥）收入增速超均值；
旅游： Certify整合进展顺利，支付收入同比增长35%；
B2B： 完成支付平台迁移，提升货币化能力；
医疗： 与Endeavor Health签约，改善保险后收款流程。
技术创新
AI自动化40%客户查询，文档验证效率提升90%；
推出稳定币支付合作（BVNK），拓展高通胀市场支付选项。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
维持全年收入增长指引（外汇中性10%-14%，含Certify为17%-23%）；
关注Q3签证延迟对教育业务影响，预计下半年利润率扩张放缓。
中长期战略
深化"软件+支付"模式，扩大Certify在旅游领域的协同效应；
通过股权激励强化绩效文化，优化全球薪酬结构。
五、问答环节要点
教育市场动态
问：如何应对美国F1签证下降？
答：国内教育业务增长（SFS平台）抵消国际学生疲软，客户整合需求强劲。
Certify国际化
问：非美市场拓展计划？
答：12%新签约为国际客户，将加速英语国家外产品本地化。
利润率管理
问：下半年增量利润率预期下降原因？
答：Q3旺季支出集中，但全年运营杠杆仍将推动300bps利润率扩张。
六、总结发言
管理层强调多元化业务模式对抵御教育市场波动的价值；
将继续投资技术自动化与战略收购（如Certify），巩固全球支付领导地位。