简伯特2025财年年报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 未明确说明具体日期
主持人说明：
Brian Keane（花旗IT服务团队）主持会议，介绍Genpact公司CEO Balkrishan Kalra（BK）参会，并说明会议采用炉边谈话形式。
管理层发言摘要：
Balkrishan Kalra（CEO）：简要回顾在Genpact超过20年的任职经历，并对参会表示感谢。
二、财务业绩分析
核心财务数据
先进技术解决方案（ATS）在第二季度同比增长17%。
合作伙伴相关收入在上个季度增长70%（但基数较小，约占整体收入10%）。
非基于FTE（全职员工）的业务模式占比达46%，其中ATS中非FTE模式占比70%。
公司中期目标（2026-2027年）设定ATS增长至少15%，总收入增长目标至少7%。
调整后运营利润率目标为17.4%，中期目标有25个基点的扩张空间。
关键驱动因素
收入增长由先进技术解决方案（ATS）驱动，其包含数据、AI数字技术及Agentix解决方案。
数字运营（Digital Ops）增长放缓（近期指引中点约2.3%），主要受个别大项目时间调整影响，但公司更关注总收入增长。
利润率改善得益于运营纪律、向高价值服务（ATS）转型以及非FTE业务模式占比提升。
三、业务运营情况
核心业务表现
先进技术解决方案（ATS）成为增长引擎，聚焦数据、AI、数字解决方案及代理（Agentic）应用。
数字运营（Digital Ops）增长短期放缓，但公司强调其作为关键任务流程的基础地位。
公司整体业务模式正向非FTE（固定、交易、结果导向）转型。
市场拓展
合作伙伴生态成为增长催化剂，相关收入占比10%，目标未来提升至20%或更高。
客户需求从成本节约转向价值创造，关注AI如何驱动市场份额增长和现金流优化。
研发投入与成果
重点投资Agentic解决方案（如Accounts Payable、保险索赔、KYC等领域的代理应用），已有多项应用在客户环境中运行。
强调“流程智能”是AI价值实现的基础，需结合领域知识（如精益、六西格玛方法）处理异常和流程债务。
运营效率
通过运营纪律和向高价值服务转型提升效率。
收购策略注重文化契合与能力互补（如Exponential收购加强了数据战略与执行）。
四、未来展望及规划
短期目标
继续推动ATS业务增长（目标年增15%+）。
扩大合作伙伴收入贡献。
坚持总收入增长至少7%的中期目标。
中长期战略
深化AI与流程智能的结合，聚焦高价值服务。
通过Agentic解决方案等创新重塑业务模式（非FTE、ARR、结果导向）。
disciplined收购策略以加速能力建设。
五、问答环节要点
AI对行业影响
问：GenAI是否对BPO业务造成负面冲击？
答：影响是多元的，Genpact因聚焦“关键任务流程”和领域知识而抵御冲击，AI反而是顺风。受冲击更大的是编码、客户体验等非核心领域。
业务模式转型
问：非FTE模式占比提升会否持续？
答：是，ATS中非FTE占比70%，随着其增长，整体非FTE比例将加速提升。
定价与竞争
问：是否看到行业价格战？
答：未观察到广泛的不合理定价行为，竞争环境整体理性。
增长信心
问：为何下调后又上调指引？
答：基于谨慎原则，短期项目时间调整不影响对执行力和长期目标的信心。
六、总结发言
管理层强调Genpact的核心优势在于：流程智能、领域专业知识、客户信任及强大文化（客户第一、创业敏捷、学习）。
认为AI价值实现必须清算“流程债务”和“数据债务”，而Genpact多年积累的最后一英里理解能力是差异化优势。
未来将继续通过创新（如Agentic解决方案）和合作伙伴生态驱动增长。