加利西亚金融2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025 年第二季度
主持人说明：
介绍会议目的，强调前瞻性陈述的风险及宏观经济因素影响；
投资者关系主管 Pablo Firvida 概述阿根廷经济指标（GDP 增长 6.2%、通胀率 1.9%）。
管理层发言摘要：
完成与 Galicia Mass（前 HSBC 阿根廷）的合并，整合银行、资产管理和保险业务；
净利润 1,730 亿比索（同比降 70%），ROE 9.5%，受贷款风险成本上升及零售不良贷款拖累。
二、财务业绩分析
核心财务数据
净利息收入下降 36%，手续费收入增长 30%；
贷款损失准备金激增 192%，成本收入比恶化；
资本充足率 23.7%（较去年同期降 510bps）。
关键驱动因素
利率波动导致资金成本上升，短期利润率承压；
消费贷款（个人贷款/信用卡）不良率升至 4.4%（同比+240bps）。
三、业务运营情况
分业务线表现
零售贷款恶化集中于高风险个人贷款，企业贷款不良率稳定（0.7%）；
存款增长 72%（美元储蓄账户+162%）。
市场拓展
合并后市场份额提升（贷款份额 14.5% +260bps，存款份额 16% +550bps）。
运营效率
启动自愿裁员计划，预计 2026 年成本节约显著；
外汇交易量因政策放宽增长 153%。
四、未来展望及规划
短期目标（2025 年）
预计 Q3 利润率受压（利率波动），Q4 恢复；
不良贷款率年底目标 5%，拨备覆盖率 120%-130%。
中长期战略
优化信贷结构，聚焦低风险企业贷款；
选举后政策稳定性或改善经营环境。
五、问答环节要点
利润率与资本管理
问：ROE 指引 9%-11% 是否调整？
答：贷款增速预期下调至 40%，存款增长 30%-35%；资本充足率提升来自合并效应。
资产质量应对
问：消费贷款恶化对策？
答：收紧高风险客户授信，加强催收；企业贷款保持稳健。
政策影响
问：利率波动何时缓解？
答：选举后或趋稳，但短期 Q3 压力显著。
六、总结发言
管理层强调在政治经济波动中保持流动性/偿付能力健康；
新任 CEO Diego Rivas 将于 9 月上任，推动结构优化。