Global-E Online2025财年年报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 未明确提及具体时间，主要围绕2025财年业绩及2026年展望展开
主持人说明：
主持人Christopher Zhang（瑞银集团）介绍会议目的，旨在讨论Global-e的发展历程、2025年业绩表现、市场策略及未来规划；感谢管理层出席并引导问答环节。
管理层发言摘要：
Amir Schlachet（首席执行官）：介绍公司基本情况，2013年由三位联合创始人成立，提供国际直接面向消费者（DTC）电子商务解决方案，核心是为品牌和零售商提供三层捆绑服务（端到端功能套件、运营服务、数据驱动优化），目前约1200名员工，业务覆盖25个以上地点，服务超过200个国家。
Ofer Koren（首席财务官）：简述2025年业绩背景，尽管市场存在不确定性（地缘政治、关税动态等），但消费趋势相对稳定，下半年趋势略有改善，GMV增长受现有商家稳健表现和新商家入驻推动。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收、净利润、每股收益（EPS）、收入结构：未提及具体营收、净利润、EPS数值。
资产负债表关键指标、现金流情况：未提及相关数据。
其他关键数据：2025年黑色星期五/网络星期一（Black Friday/Cyber Monday）交易量强劲；新入驻商家Aritzia表现超预期；托管市场目前占GMV约4%。
关键驱动因素
对营收/利润变动的原因解释：现有商家增长（电子商务增速快于实体零售，跨境DTC增长更快）；新商家贡献（全年新商家入驻顺利，部分商家如Aritzia交易量超预期）。
三、业务运营情况
分业务线表现
核心业务（国际DTC解决方案）：通过端到端本地化服务提升国际转化率约40%以上，服务数千家企业商家及数万家中小企业（通过Shopify合作）。
托管市场（Shopify合作）：处于V2测试阶段，计划重新启动，未来有望成为GMV达数十亿美元的业务。
市场拓展
区域市场：亚太地区（APAC）增长迅速，目前占比接近10%，重点布局日本、韩国、澳大利亚及中国香港、台湾地区。
渠道合作：超过50%的潜在客户来自渠道合作伙伴（物流、支付、欺诈防范等生态伙伴），部分有战略协议，部分为自然合作。
研发投入与成果
AI应用：开发基于AI的潜在客户生成工具，整合多数据源筛选和评估潜在客户，提升销售漏斗顶部效率；正在开发第二个智能体用于自动化定制化外展。
产品优化：推进多本地化解决方案（multilocal solution），优化关税动态应对（如3B 2C解决方案、关税退税服务）。
运营效率
项目实施：项目团队高效推进新商家上线，确保2025年新商家在假日季前完成整合；2026年已签约商家pipeline健康，项目团队正确保按时上线。
四、未来展望及规划
短期目标（2026年）
战略重点：赢得商家信任；加大亚太地区投入；优化多本地化解决方案和关税应对服务；推动Shopify托管市场V2重新启动；优先关注底线增长。
财务预期：未提供具体财务目标，但表示有望实现投资者日提出的长期目标；第三方业务收入分成降低对底线有积极影响，托管市场V2对底线影响轻微。
中长期战略（2026年以后）
市场机会：目标覆盖90%未开发的国际DTC市场，受益于三大趋势（电子商务增长、DTC转型、品牌国际化需求）。
增长引擎：亚太地区业务持续扩张；托管市场成为重要增长点；增值服务（如Borderfree.com需求生成平台、关税退税）增强竞争力；AI工具提升潜在客户获取效率。
五、问答环节要点
市场策略与销售
问：2025年GMV增长驱动因素？
答：现有商家稳健增长（跨境DTC增速快）、新商家贡献（如Aritzia超预期）。
问：2026年商家pipeline情况？
答：已签约待上线商家及高级讨论阶段商家pipeline均健康，AI工具将提升潜在客户生成效率。
产品与技术
问：智能体商务（agentic commerce）定位？
答：分为辅助结账、推荐（目前规模小）和未来AI平台集成结账；公司将作为后台服务提供商，处理合规、风险等复杂性。
合作伙伴关系
问：Shopify协议变更影响？
答：第三方业务：从排他性转为首选，收入分成降低，对底线积极；托管市场V2：收入确认结构变化，对底线轻微稀释；企业销售策略不变，竞争地位稳固。
六、总结发言
管理层对未来发展方向、公司愿景、战略重点的总结：公司将继续聚焦国际DTC解决方案，依托技术（AI、多本地化）和市场趋势（未开发市场、三大长期趋势），通过亚太扩张、托管市场、增值服务和AI驱动增长，巩固市场领导地位，实现长期目标。