Hinge Health2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
首次作为上市公司召开财报会议，强调前瞻性声明及非GAAP指标使用；
介绍核心管理层：CEO Daniel Perez、总裁Jim Pursley、CFO James Budge。
管理层发言摘要：
Daniel Perez：强调公司通过AI自动化医疗交付的愿景，MSK领域市场机会达6610亿美元；
Jim Pursley：展示高效市场进入策略，50+合作伙伴包括五大健康计划和三大PBM。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入1.39亿美元（同比增长55%）；
非GAAP运营利润2600万美元（利润率19%）；
自由现金流3300万美元（利润率23%）；
过去12个月账单5.68亿美元（同比增长55%）。
关键驱动因素
新老客户合格生命数量及注册率超预期；
运营效率提升（毛利率从77%增至83%）；
AI工具降低护理团队响应时间47%。
三、业务运营情况
核心业务表现
会员NPS创历史新高，注册率提升至3.4%；
推出Hinge Select线下医疗网络（2100+合作机构）；
欧洲扩展至五国（英、法、德等）。
市场拓展
联邦保险和Medicare Advantage业务初显成效；
新ROI研究显示全保险客户人均年省2343美元。
研发投入
AI驱动开发效率提升（研发费用占比降至16%）；
智能骨架等Trumotion技术升级。
四、未来展望及规划
短期目标（2025下半年）
扩大Hinge Select试点（2026年全面推出）；
40%客户转向按使用付费定价模型。
中长期战略
目标覆盖12-15%的MSK患者（当前行业PT使用率9%）；
探索AI自动化其他医疗领域。
五、问答环节要点
竞争策略
问：如何看待竞争对手扩展至心理健康？
答：专注MSK领域，胜率提升因产品差异化。
Hinge Select模式
问：商业模式细节？
答：按索赔比例收取管理费，2027年贡献收入。
定价模型
问：新定价影响？
答：ASP暂持平，长期或提升。
六、总结发言
管理层强调技术自动化医疗交付的长期愿景；
将持续投资AI与Hinge Select，巩固MSK领域领导地位；
预计2025全年收入5.48-5.52亿美元（增长41%）。