印度工业信贷投资银行2026财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年（推测，原文未明确具体日期，仅提及2026财年第二季度业绩，对应自然年2025年9月季度）
主持人说明：
介绍会议为印度工业信贷投资银行2026财年第二季度收益电话会议，说明参会者线路为仅收听模式，会议正在录制。
管理层发言摘要：
Sandeep Bakhshi（董事总经理兼首席执行官）：强调战略重点是增长扣除财政部后的税前利润，通过360度客户中心方法和服务生态系统机会实现风险校准的盈利增长；核心财务指标包括扣除财政部后税前利润同比增长9.1%至1616.4亿卢比，核心营业利润同比增长6.5%至1707.8亿卢比，税后利润同比增长5.2%至1235.9亿卢比；提及存款、贷款增长及资产质量指标，资本充足率强劲（CET1 16.35%），未来聚焦风险校准组合增长和市场份额提升。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收、净利润、每股收益（EPS）、收入结构：
扣除财政部后税前利润：1616.4亿卢比（同比+9.1%，环比+3%）；
核心营业利润：1707.8亿卢比（同比+6.5%）；
税后利润：1235.9亿卢比（同比+5.2%）；
合并税后利润：1335.7亿卢比（同比+3.2%）；
净利息收入（NII）：2152.9亿卢比（同比+7.4%），上一季度为2163.5亿卢比（含36.1亿卢比退税利息）；
净息差（NIM）：4.30%（环比4.34%，去年同期4.37%），国内NIM 4.37%（环比4.40%，去年同期4.34%）；
非利息收入（扣除财政部）：735.6亿卢比（同比+13.2%，环比+1.3%）；手续费收入：649.1亿卢比（同比+10.1%，环比+10%）。
资产负债表关键指标、现金流情况：
平均存款：同比+9.1%，环比+1.6%；平均活期和储蓄账户（CASA）存款：同比+9.7%，环比+2.7%；总存款：同比+7.7%，环比+0.3%（截至2025年9月30日）；
贷款组合：国内贷款同比+10.6%，环比+3.3%；整体贷款（含国际分行）同比+10%，环比+3.2%；零售贷款占比42.9%；
资产质量：净不良贷款率（NPA）0.39%（环比0.41%，去年同期0.42%）；不良贷款拨备覆盖率75%；应急拨备1310亿卢比（占总贷款0.9%）；
资本充足率：CET1 16.35%，总资本充足率17%（含2026年上半年利润）。
关键驱动因素
对营收/利润变动的原因解释（市场、产品、成本、政策等）：
NII增长受益于存款利率和借贷成本下降，以及外部基准贷款和投资重新定价；
手续费收入增长主要来自零售、农村和商业银行业务客户（占比78%）；
非员工费用同比和环比增长反映零售业务相关费用及季节性营销支出；
拨备环比下降（91.4亿卢比，占核心营业利润5.4%），反映KCC季节性影响和各部门健康资产质量；
财政部收入较低（22亿卢比），主要因固定收益证券收益率上升。
三、业务运营情况
分业务线表现（增长、挑战、调整等）
零售贷款：抵押贷款同比+9.9%（环比+2.8%），汽车贷款同比+1.4%（环比持平），商用车和设备贷款同比+6.4%（环比+0.5%），个人贷款同比-0.7%（环比+1.4%），信用卡同比+6.4%（环比+8.4%）；农村贷款同比-1%（环比+0.8%）；商业银行业务贷款同比+24.8%（环比+6.5%）；国内企业贷款同比+3.5%（环比+1%）；海外贷款占比2.3%。
企业组合：对NBFC/HFC未偿贷款7943.3亿卢比（占贷款4.4%），建筑商组合6358.3亿卢比（占贷款4.1%，其中1.3%为BB及以下评级或不良）。
市场拓展（区域市场、用户增长、国际化等）
分支机构数量：截至2025年9月30日为7246家，上半年新增263家；数字平台和交易银行业务助力CASA增长，商业银行业务客户贡献CASA增长。
研发投入与成果（新产品、关键技术、专利等）
技术支出：上半年占运营支出约11%（暂无具体金额）。
运营效率（产能、供应链优化、库存管理等）
流动性覆盖率：季度平均约127%；存款成本4.64%（环比4.85%，去年同期4.88%）；55%国内贷款利率与外部基准挂钩，14%与旧基准挂钩，31%为固定利率。
四、未来展望及规划
短期目标（下一季度或年度的战略重点与财务预期）
聚焦风险校准的组合增长，提升关键细分市场份额；维持强劲资产负债表、审慎拨备和健康资本水平；预计利润率保持区间波动（4.30%左右），存款重新定价、CRR削减、KCC季节性及市场竞争为主要影响因素；零售贷款（尤其是个人贷款）因前期纠正措施见效将恢复增长。
中长期战略（行业趋势判断、公司定位、投资方向等）
深化360度客户中心方法，服务生态系统和微观市场机会；通过分销扩张、数字平台和交易银行业务协同（如与ICICI Direct三合一平台）驱动CASA增长；利用资本充足优势，平衡增长与回报，不追求特定ROA目标，聚焦可持续PPOP增长；关注监管政策（如ECL、风险权重调整）对资本和拨备的影响。
五、问答环节要点
精炼分析师问答内容及管理层回应
增长与宏观环境： 零售贷款环比改善，商业银行业务增长强劲，企业贷款受企业融资渠道多元化影响增长有限；政府措施后增长有望加速，但不提供具体年底目标。
利润率与存款： 利润率表现好于预期，未来区间波动，受益于存款成本下降和贷款 repricing，存款重新定价将逐季进行；CASA增长驱动因素包括分销扩张、数字平台和商业银行业务，计划通过交易银行业务和子公司协同持续提升市场份额。
资产质量： 零售不良贷款新增同比环比双降，因前期个人贷款和信用卡风险管控措施见效，各零售细分市场资产质量普遍改善；建筑商组合质量良好，1.3%为BB及以下或不良。
资本与派息： 资本充足（CET1 16.35%），无具体派息计划，优先用于支持增长；RBI风险权重调整预计净影响为正，ECL过渡无拨备压力（现有拨备充足）。
其他： LDR上升为系统现象，CRR削减后将进一步上升，当前水平可持续；IT行业 salaried账户占比较高，暂未观察到失业影响；PSL分类流程合规，无监管问题。
六、总结发言
管理层对未来发展方向、公司愿景、战略重点的总结：无额外战略总结，Anindya Banerjee致谢并祝参会者排灯节快乐，重申对增长前景的乐观态度及对风险校准、资本充足和资产质量的持续关注。