Infosys2026财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2026财年第二季度（未明确具体日期）
主持人说明：
介绍会议目的为业绩回顾与展望，强调前瞻性陈述需结合风险因素，相关风险文件可在SEC网站查阅。
管理层发言摘要：
Salil Parekh（首席执行官）：Q2业绩强劲，市场份额增长；收入按固定汇率环比增2.2%、同比增2.9%；营业利润率环比扩20基点；自由现金流11亿美元；大型交易31亿美元（67%净新增），季度后新增16亿美元大型交易；AI领域领先，拥有2500+生成式AI项目，强调前沿部署工程师能力。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收：Q2突破50亿美元，H1达100亿美元；按固定汇率环比增2.2%、同比增2.9%，H1同比增3.3%。
利润率：Q2营业利润率21%（环比扩30基点），H1为20.9%（2025财年H1为21.1%）；H1毛利率30.8%（同比持平）。
现金流与资产：自由现金流11亿美元（占净利润131%），H1自由现金流转化率120%；现金及投资62亿美元，DSO 71天（同比减2天）。
每股收益：Q2 EPS（卢比）同比增13%至17.6卢比。
关键驱动因素
收入增长：主要来自大型垂直领域变现提升，金融服务、制造业及欧洲地区按固定汇率同比增长超5%。
利润率影响：Maximus项目、汇率变动带来利好，部分被分包成本增加、售后客户支持费用（70基点）抵消。
三、业务运营情况
分业务线表现
金融服务：客户聚焦AI驱动现代化与成本效率，抵押贷款、资本市场等领域势头强劲，Q2签署6笔大型交易，受益于利率下降。
制造业：面临贸易与宏观不确定性，汽车领域 discretionary 支出承压，通过AI与自动化提升生产力，Aero领域供应链优化机会显现。
通信与零售：通信面临增长逆风与高 capex，零售受关税不确定性影响谨慎，两者均优先投资AI与自动化。
市场拓展
地区表现：欧洲按固定汇率同比增长超5%，美洲、欧洲为大型交易主要来源（美洲14笔、欧洲7笔）。
全球化布局：美国建立本地交付中心，近岸（加拿大、墨西哥等）与离岸结合应对签证政策变化。
研发投入与成果
AI领导力：推出Topaz平台，拥有4个行业小型语言模型，与Nvidia、微软等合作开发200+企业级AI代理；获ISO 42001:2023负责任AI认证。
技术应用：前沿部署工程师为客户创造价值，如物流客户解决方案实现150万美元直接收益、800万美元年节省。
运营效率
人力资源：员工总数332000人（Q2净增8000人），应届生招聘12000人，利用率85%，attrition率14.3%，现场人员比例下降。
交付优化：减少H1B依赖，通过本地招聘、近岸/离岸交付调整交付结构，分包比例7.5-8%（长期呈下降趋势）。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年）
财务预期：收入增长指引调整为按固定汇率2-3%（原未明确，H2考虑季节性疲软），营业利润率维持20-22%。
战略重点：推进AI规模化应用，完成Versant合资企业（预计2026财年）及16亿美元大型交易ramp up。
中长期战略
行业趋势：AI驱动企业现代化与成本效率，客户从概念验证转向规模化AI项目，代理AI在运营中应用增长。
公司定位：强化企业AI领导者地位，通过Topaz平台、前沿部署工程师及多生态合作（Nvidia、微软等）提供差异化服务。
五、问答环节要点
AI与业务机会
问：AI数据中心CapEx计划下Infosys参与度？
答：与AI厂商合作，聚焦企业现代化，AI工具将加速遗留系统改造，带来增长机会。
大型交易与利润率
问：大型交易利润率展望？
答：大型交易利润率管理严格，交付团队早期介入，无异常利润率影响。
交付模式与签证影响
问：H1B签证费用上涨对交付结构影响？
答：通过本地招聘、近岸（如加拿大、墨西哥）及离岸调整，客户合作制定灵活方案，历史经验（如COVID远程交付）支持转型。
H2展望与指引
问：H2季节性疲软与16亿美元交易对指引影响？
答：指引考虑季节性（工作日减少、休假）及不确定性，16亿美元交易本财年开始ramp up，未调整指引上限因保守主义。
六、总结发言
管理层强调Q2强劲表现，大型交易与AI领导力为核心优势；
重申2026财年收入增长2-3%、利润率20-22%的指引；
表达对H2的信心，将继续聚焦AI规模化、客户价值交付及市场份额扩张。