单片机微系统2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度财报电话会议
管理层发言摘要：
Kirsten Newquist（CEO）宣布Edward Kirnbauer正式担任CFO，强调其在公司10年的财务经验
强调宏观趋势推动RFID和BLE技术需求增长，公司专注于通过数字身份解决方案解决行业挑战
提及与IFCO的战略合作（400万可重复包装容器的智能标签项目）及生产转移至泰国的里程碑
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：500万美元（同比下降25%，2024年Q2为670万美元）
GAAP毛利率：-9.4%（2024年Q2为9.1%），非GAAP毛利率：-0.8%（2024年Q2为14.6%）
运营费用：GAAP 590万美元（同比下降19%），非GAAP 450万美元（同比下降4%）
净亏损：GAAP 600万美元（同比收窄13%），非GAAP EBITDA亏损460万美元
关键驱动因素
毛利率下降主因：泰国生产转移的增量成本、新加坡工厂过时库存调整
收入下降：RFID产品线退出低利润业务及大客户库存消化
三、业务运营情况
技术进展
BLE智能标签技术取得突破，与IFCO合作开发冷链物流实时追踪方案
完成新加坡至泰国生产基地转移，预计2026年实现成本优化
战略合作
与IFCO（全球可回收包装领导者）合作，目标未来5年完成4亿容器标签部署
与Naravero合作开发欧盟数字产品护照（DPP）解决方案，应对2027年新规
研发投入
新增19个NPD项目（12个客户驱动），5个聚焦医疗保健领域BLE应用
四、未来展望及规划
短期目标（2025年Q3）
收入指引：480万-520万美元
完成新加坡工厂关闭，提升泰国产能利用率
中长期战略
通过并购加速转型，目标EBITDA盈亏平衡
聚焦高价值应用（医疗、物流、消费电子）及AI数据驱动解决方案
五、问答环节要点
IFCO合作规模
问：长期机会规模及对财务模型的影响？
答：4亿容器标签部署为长期目标，2026年启动量产，年补充需求约10%
毛利率改善
问：Q3/Q4毛利率展望？
答：新加坡工厂关闭后成本压力缓解，H2毛利率将显著改善
六、总结发言
管理层强调：尽管宏观环境波动，RFID/BLE需求趋势稳固
重申PAT战略（执行核心业务、加速高价值应用、转型并购）的执行决心
预告9月投资者活动安排（B. Riley会议及Lake Street NDR）