极光2025财年三季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第三季度（具体日期未明确提及）
主持人说明：
介绍会议目的为讨论极光移动2025年第三季度业绩，提醒包含前瞻性陈述及风险提示；提及 earnings 报告已发布，可在IR网站查阅。
管理层发言摘要：
罗卫东（董事长兼首席执行官）：对第三季度业绩的评价为“良好”，核心亮点是实现历史上首次连续两个季度GAAP净利润；重点强调Engage Lab业务的强劲增长（ARR同比增160%）及金融风险管理业务创历史收入新高。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收、净利润、每股收益（EPS）、收入结构：
第三季度集团收入1990万元人民币，同比增长15%，环比增长1%；
连续两个季度实现GAAP净利润（具体金额未直接披露）；
Engage Lab 2025年9月ARR达5370万元人民币，同比增长160%，累计合同价值1.28亿元人民币；
金融风险管理业务收入2260万元人民币，创历史新高，同比增长33%，连续三季度超2100万元人民币；
开发者服务收入同比增长12%，其中订阅服务收入5730万元人民币（同比增11%，环比增7%），增值服务收入710万元人民币（同比增22%，环比降34%）。
资产负债表关键指标、现金流情况：
Q3毛利润6380万元人民币，同比增长20%，创过去15个季度新高；
净经营现金流入2330万元人民币，为2020年Q4以来最高；
期末现金及现金等价物1.412亿元人民币，同比增长40%；
总递延收入1.663亿元人民币，创历史新高；
核心开发者服务业务净美元留存率（NDR）达104%，为历史最佳。
关键驱动因素
营收增长主要依赖三大业务线：Engage Lab（客户数同比增156%至1312家，覆盖52个国家和地区）、金融风险管理（客户数同比增44%）、开发者订阅服务（客户数及ARPU双增长）；
利润增长得益于高毛利收入占比提升（毛利润增速20%高于收入增速15%）及运营费用有效控制（OPEX同比增12.8%低于收入增速15%）。
三、业务运营情况
分业务线表现
Engage Lab：全球旗舰产品，提供多渠道消息推送（App Push/Web push/邮件/SMS/WhatsApp等），新增土耳其数据中心（全球共8个），客户包括上海迪士尼、比亚迪等；
金融风险管理：客户以持牌信贷及金融机构为主，连续三季度收入超2100万元人民币；
市场情报：受中国应用数据需求疲软影响，收入同比降23%，符合预期。
市场拓展
Engage Lab业务覆盖全球52个国家和地区，持续推进国际化布局。
研发投入与成果
Q3研发费用2590万元人民币，同比增7%，主要用于全球数据中心建设、多操作系统通知渠道整合及技术团队扩张。
运营效率
应收账款周转天数49天，维持行业领先；成本控制良好，NDR达104%反映客户留存及消费升级能力强劲。
四、未来展望及规划
短期目标（下一季度或年度的战略重点与财务预期）
2025年Q4收入指引：9400万-9600万元人民币，同比增长1%-3%；
股票回购计划：董事会批准未来12个月回购至多1000万美元普通股（含ADS），较此前计划规模翻倍，资金来源于现有现金。
中长期战略（行业趋势判断、公司定位、投资方向等）
Engage Lab定位为未来24个月收入增长“火炬手”，持续加大全球市场投入；
聚焦高毛利业务，维持并提升毛利率水平；
深化开发者服务生态，通过技术升级及客户服务优化提升NDR。
五、问答环节要点
Engage Lab增长驱动因素
问：Engage Lab自推出以来增长强劲的核心原因？
答：① 产品定位精准：满足客户“高效触达用户”需求，提供一站式多渠道 engagement 平台；② 全球基础设施：布局8个城市数据中心（新增土耳其），支持无国界服务；③ 技术整合：适配iOS/Android/鸿蒙等多系统通知渠道；④ 服务优势：客户服务响应速度优于同行，获客户高度认可。
连续GAAP净利润的关键原因
问：Q3实现连续GAAP净利润的核心驱动因素？
答：① 收入端：各业务线同比两位数增长，Engage Lab及金融风险管理贡献显著；② 利润端：高毛利收入占比提升，毛利润创15季度新高；③ 成本端：运营费用增速（12.8%）低于收入增速（15%）；④ 现金流：递延收入达1.663亿美元，现金储备充足（1.412亿元人民币）。
六、总结发言
管理层对未来发展方向、公司愿景、战略重点的总结：
重申Engage Lab作为未来24个月收入增长核心引擎的战略地位；
强调将持续推进全球化布局、高毛利业务拓展及成本精细化管理；
感谢投资者支持，提示如有进一步问题可联系IR团队。