J.Jill2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度财报电话会议
主持人说明：
提醒前瞻性声明风险及非GAAP财务指标使用
管理层发言摘要：
Mary Ellen Coyne（CEO）：完成首个完整季度，强调品牌忠诚客户基础与高利润率优势，计划通过产品组合优化、客户旅程提升和工作方式改进推动增长
Mark Webb（CFO）：概述Q2销售趋势改善（总销售额降幅<1%，调整后EBITDA 2560万美元），门店发货功能提前上线
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2总销售额：1.54亿美元（同比-0.8%）
可比销售额：-1%（门店销售额+0.4%，直销-2%）
毛利率：68.4%（同比-210bps，受降价促销和关税影响）
调整后EBITDA：2560万美元（同比3020万美元）
自由现金流：1700万美元（期末现金4600万美元）
股票回购：Q2回购68,000股（累计255,000股）
关键驱动因素
促销活动推动6-7月销售改善
关税导致Q3预计500万美元增量成本（全年化影响约2000万美元）
库存管理优化（季末库存同比持平）
三、业务运营情况
核心业务表现
门店网络达247家（净增3家），长期目标2029年达50家新店
全渠道能力升级：门店发货功能全面启用
营销测试：电视广告初步效果显著
产品策略
新任首席商品官主导2026春季系列开发
强化配饰等扩展品类
下半年调整商品陈列（更简洁的色系搭配）
客户运营
计划推出非信用卡会员奖励计划
优化营销漏斗（重点提升顶部/中部转化）
四、未来展望及规划
短期目标（2025下半年）
Q3指引：调整后EBITDA 1800-2200万美元（销售持平至低个位数下降）
资本支出：全年2000-2500万美元
新开1-5家门店（Q3末计划2家）
中长期战略
通过AI等技术投入提升运营效率
扩大客户基础（吸引新客+激活老客）
战略定价应对关税压力（测试价格接受度）
五、问答环节要点
关税应对
问：如何量化明年关税影响？
答：当前季度500万美元影响可能持续，正通过供应商谈判/订单调整缓解
促销策略
问：下半年促销水平？
答：取决于客户对涨价的接受度，Q3指引已包含弹性区间
品牌焕新
问：门店形象变化？
答：已优化商品陈列方式（更现代视觉），反馈积极
六、总结发言
管理层强调将继续执行三大重点：产品创新、客户体验升级、运营效率提升
重申通过纪律性运营和战略投资实现长期盈利增长的目标