杰克亨利2026财年一季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2026财年第一季度（具体日期未明确提及，提及年度股东大会将于11月12日举行，IPO 40周年纪念钟声将于11月21日敲响）
主持人说明：
介绍会议目的为讨论2026财年第一季度业绩、运营指标及全年展望；强调包含前瞻性陈述及非GAAP指标使用，相关调节表和风险因素参见公司新闻稿及10K文件。
管理层发言摘要：
Gregory R. Adelson（总裁兼首席执行官）：感谢员工对公司差异化因素（文化、服务创新、战略、执行力）的贡献；重点提及第一季度创纪录财务表现、私有云迁移进展、Victor Technologies收购及稳定币战略推进；强调平台创新能力及市场机会。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收：GAAP收入增长7%，非GAAP收入增长9%（若排除Connect大会时间调整影响，非GAAP收入增长8%）；非GAAP收入达6.36亿美元，同比增长8.7%。
利润率：非GAAP运营利润率27.2%，同比扩张227个基点；核心部门利润率增长114个基点，支付部门增长170个基点，互补部门增长75个基点。
每股收益（EPS）：GAAP每股收益1.97美元，同比增长21%。
现金流：运营现金流1.21亿美元（同比增长400万美元），自由现金流6900万美元（同比增长1000万美元）； trailing twelve month 投资资本回报率22%（同比提升2个百分点）。
收入结构：云收入占比30%（同比增长7%），处理收入占比42%（GAAP和非GAAP增长均为10%），总经常性收入占比超91%。
关键驱动因素
收入增长：私有云迁移（77%核心客户已上云，云客户收入约为本地部署客户的2倍）、支付处理量增长（快速支付交易量同比增长55%）、Victor收购及Banno数字平台用户增长（1470万注册用户，同比增长15%）。
成本与利润率：业务模式内在杠杆、战略成本管理、AI效率提升及有限的人员增长推动利润率扩张；研发支出下降1%，SGA支出受Connect大会时间影响非GAAP增长14%（若排除该影响则增长12%）。
三、业务运营情况
分业务线表现
核心业务：第一季度签署7份私有云迁移合同（含110亿美元资产信用合作社及80亿美元资产银行），过去12个月迁移客户资产规模增长60%（从430亿美元增至690亿美元）；新核心销售4笔（含1家资产超10亿美元机构），预计全年核心业务胜利约50个。
支付业务：Zelle用户增长20%，RTP网络增长25%，FedNow增长32%；金融犯罪防御者合同新增38份（已完成148个安装，66个实施中），快速支付模块安装113个（205个实施中）；推出Tap to Local商户收单解决方案及Rapid Transfers即时转账服务。
互补业务：Banno数字平台新增18个客户（零售客户1026个，企业客户390个）；金融犯罪防御者获Daedos Insights“最佳AML和欺诈交易监控创新”银奖。
市场拓展：Connect客户大会吸引2651名客户、91名潜在客户及266家金融科技参展；客户对技术投资意愿强烈，Bank Director调查显示71%金融机构计划增加2025年技术预算（中位数增长10%）。
研发投入与成果：不到10个月完成Tap to Local和Rapid Transfers开发（含40项外部认证）；完成USDC稳定币概念验证；新平台支持九位小数（远超USDC所需六位），已通过Banno促成跨境稳定币交易。
运营效率：通过AI优化RFP处理流程及内部运营；人员增长控制严格，全年计划适度保守；收购Victor Technologies（云原生、API优先），已与SilverLake核心及支付中心集成，计划扩展至信用合作社及财资管理客户。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年）
财务预期：非GAAP收入增长6%-7%，非GAAP利润率扩张30-50个基点；GAAP每股收益6.38-6.49美元（同比增长2%-4%），自由现金流转换率85%-100%（偏向高端）。
战略重点：推进Victor技术整合，扩展至Scimitar信用合作社及财资管理客户；分阶段推广Tap to Local和Rapid Transfers；Banno平台计划2026年1月开始向非核心客户销售。
中长期战略
技术布局：持续投资云原生平台（2026日历年上半年推出新核心）、稳定币（开发钱包、托管、结算服务）及AI应用（超100个内部用例）；探索嵌入式金融及BaaS机会。
市场机会：瞄准中小企业支付市场（Tap to Local针对82%个体经营中小企业）、稳定币及代币化存款（平台技术领先）、非核心客户销售（Victor、Banno等产品）。
五、问答环节要点
利润率可持续性：Mimi Carsley指出全年利润率扩张驱动因素包括成本控制、有限人员增长及AI效率，部分季度波动源于项目支出时间安排，全年展望稳健。
竞争环境与核心转换：Gregory R. Adelson表示未观察到竞争压力显著增加，核心转换需求稳定（预计全年约50个胜利）；竞争对手核心整合可能带来机会，但需时间显现；公司有能力应对RFP增长。
定价压力与续约：定价压力有所缓解，主要得益于销售-运营-财务协作流程优化；2026财年续约数量及规模低于去年（去年续约客户资产2240亿美元，今年较少），但新销售占比提升（44%新核心销售 vs 去年同期35%），客户留存率超99%（不含MA因素）。
Victor收购与新业务：Victor目标客户包括核心银行、信用合作社、财资管理客户及金融科技公司，可增强支付即服务能力并加速稳定币等新兴服务；Tap to Local和Rapid Transfers目前处于推广初期，长期增长潜力大，但2026财年对财务影响有限。
六、总结发言
Gregory R. Adelson：第一季度业绩创纪录，对全年展望乐观；强调平台整合优势（非“侧核心”）、创新速度及市场机会（稳定币、嵌入式金融、中小企业支付）；感谢员工贡献及投资者信心。
Mimi Carsley：业绩表现推动指引上调，客户技术支出意愿支撑增长；重申全年非GAAP收入增长6%-7%、利润率扩张30-50个基点的目标，自由现金流转换率偏向85%-100%区间高端。
后续安排：11月12日召开年度股东大会，11月21日在NASA举行IPO 40周年纪念活动；管理层将参与多场国内外投资者活动。