杰克亨利2026财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2026财年第二季度
主持人说明：
介绍会议目的：回顾2026财年第二季度业绩，展望未来战略；强调前瞻性陈述涉及风险，非GAAP财务指标调节表已在新闻稿中披露。
管理层发言摘要：
Vance Sherard（投资者关系副总裁）：介绍参会管理层（Greg Adelson、Mimi Carsley），说明会议议程（Greg概述业绩与战略，Mimi讨论财务与指引，随后问答环节）。
Gregory R. Adelson（总裁兼首席执行官）：感谢员工贡献，强调“以人为本、文化、服务、创新、战略执行”的核心差异；提出季度三大关键要点：创纪录财务表现、强劲销售业绩（22个竞争性核心胜利）、市场份额持续增长。
二、财务业绩分析
核心财务数据
收入：非GAAP收入6.11亿美元（同比增长6.7%，若排除会议时间转移影响可达8%）；GAAP收入增长8%，非GAAP收入全年增长8%。
利润率：非GAAP营业利润率25.1%（同比扩张355个基点），财年至今非GAAP利润率26%（提升291个基点）。
转换收入：本季度约600万美元，全年指引上调至2800万美元。
每股收益：GAAP每股收益1.72美元（第二季度），上半年3.70美元（同比增长24%）；全年GAAP每股收益指引6.61-6.72美元（增长6%-8%）。
现金流：第二季度经营现金流1.53亿美元（同比增加6300万美元），自由现金流1.03亿美元（同比增加7400万美元）；全年自由现金流转换率展望90%-100%（偏向高端）。
指引调整：GAAP收入增长指引上调至5.6%-6.3%，非GAAP收入增长指引上调至6.4%-7.1%；非GAAP利润率扩张指引上调至50-75个基点。
关键驱动因素
收入增长：私有云和公有云数据处理及托管收入增长（云收入增长8%，占总收入33%）；处理收入增长（GAAP 9%，非GAAP 8%），驱动因素为数字卡和快速支付处理收入增加。
成本控制：收入成本温和增长5%（与收入增长一致，部分被福利成本降低抵消）；研发费用增长2%-3%（净人员成本缓和）；SGA费用下降10%-13%（客户会议时间转移及成本管理）。
利润率提升：业务模式内在杠杆、战略成本管理、现有劳动力杠杆，上半年受益于自保医疗成本降低（下半年预计正常化）。
三、业务运营情况
分业务线表现
核心部门：非GAAP收入增长7%，营业利润率增长5个基点；获得22个竞争性核心胜利（4个资产超10亿美元金融机构，15个含核心数字银行和卡解决方案）；10份从本地部署到私有云的合同（5份资产超10亿美元），78%核心客户在私有云运营。
支付部门：非GAAP收入增长6%，营业利润率增长200个基点；快速支付交易量同比增长49%（Zelle用户增长22%，RTP网络增长26%，FedNow增长32%）；卡相关服务韧性、EPS业务增长及快速支付贡献驱动收入。
补充部门：非GAAP收入增长9%，利润率扩张58个基点；签署48份金融犯罪防御者和快速支付模块合同（164个金融犯罪防御者已安装，141个快速支付模块已安装）；Banno数字平台新增84个客户（1037个零售客户、435个企业客户，1520万注册用户，同比增长15%）。
市场拓展
市场份额：过去八年银行核心市场份额增加17%，信用合作社增加40%；资产超10亿美元机构中，银行市场份额增长32%，信用合作社增长12%；客户通过并购持续增长，整合事件中因与收购方已有合作而具优势。
研发投入与成果
创新解决方案：云原生“Tap to Local”商户收单解决方案（分阶段推出，已上线400客户，每月新增100-150）；“Jack Henry Rapid Transfers”（75个客户上线，180个在入职）；稳定币战略（与多家金融机构测试版测试USDC，评估20+基础设施合作伙伴）。
技术整合：Victor Technologies收购整合顺利，扩展至Scimitar信用合作社客户，补充财资管理产品；技术现代化战略（22个平台组件，第二季度测试云原生仅存款核心功能）。
运营效率
成本与人员：过去五年员工增长不到1%，通过AI和流程改进提升效率；SGA费用下降，福利成本优化（上半年自保医疗成本降低，下半年预计正常化）。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年）
财务目标：实现上调后的收入（GAAP 5.6%-6.3%，非GAAP 6.4%-7.1%）和利润率（扩张50-75个基点）指引；自由现金流转换率维持90%-100%。
业务重点：推进“Tap to Local”和“Rapid Transfers”客户上线，5月分享相关数据；完成云原生仅存款核心功能客户测试；持续私有云迁移，扩大核心、支付、补充部门增长。
中长期战略
市场机会：利用竞争对手核心整合事件，加速核心、支付及补充解决方案销售；深化嵌入式支付和银行即服务能力，拓展金融科技合作。
技术创新：持续推进AI应用（产品开发、成本控制）、云原生平台建设；稳定币战略落地，探索更多合规与支付场景。
里程碑：庆祝IPO 40周年及公司成立50周年，强化品牌与客户信任。
五、问答环节要点
销售与竞争环境
问：第三季度销售业绩展望及竞争对手核心整合影响？
答：第三季度开局良好，渠道（核心、补充、支付）机会增长；第二季度销售受整合消息影响微乎其微，未来渠道机会将加速，尤其高端市场。
问：核心与辅助服务定价是否有变化？
答：定价环境与过去几年一致，无显著变化；公司非成本最低提供商，22个核心胜利反映服务与创新差异化。
AI影响与行业趋势
问：AI对业务模式的机会与风险？
答：AI是机会，用于技术开发（代码迁移、效率提升）和产品创新（新平台含AI功能）；非座位许可模式无风险，行业复杂性（核心系统、支付集成）使AI应用更复杂，需结合数据与人工。
财务与利润率
问：医疗保险成本降低对利润率的影响及持续性？
答：上半年福利成本降低为一次性因素，下半年预计正常化；全年利润率扩张指引上调至50-75个基点，得益于业务杠杆与成本管理。
问：27财年收入能否回到7-8%增长？
答：聚焦26财年执行，中小企业举措（“Tap to Local”等）早期表现积极，27财将受益于大型核心胜利实施与渠道拓展。
产品与市场策略
问：中小企业产品（“Tap to Local”“Rapid Transfers”）采用情况及竞争差异？
答：“Tap to Local”已上线400客户，早期反馈积极（如两小时内30人注册）；差异化于Stripe/Square：帮助金融机构赢回存款，提供即时账户批准、点击支付及会计平台对账功能。
问：“三重奏”胜利（核心+数字+卡）驱动因素？
答：Banno数字平台企业端竞争力提升、卡平台商业功能改进，推动高端市场拓展；22个核心胜利中15个含数字和卡解决方案。
六、总结发言
管理层对2026财年上半年表现满意，强调战略差异化（文化、服务、创新、执行）是核心竞争力；
持续推进技术现代化（云原生、AI）与创新解决方案（稳定币、嵌入式支付），把握竞争对手整合带来的市场机会；
对财年剩余时间保持乐观，预计全年实现上调后的财务目标，感谢员工贡献与投资者信任。