光辉国际咨询顾问2026财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
主持人说明：
介绍会议为光辉国际2026财年第二季度业绩电话会议，说明会议流程（准备发言后进行问答环节），提及会议正在录制并提供重播信息，宣读前瞻性声明及非GAAP指标说明。
管理层发言摘要：
加里·伯尼森（首席执行官）：强调本季度业绩出色，以客户为中心是战略核心，举例说明通过整合解决方案建立持久客户合作关系（如为科技公司建设AI数据中心、为大学新医院制定人才战略等），提到“我们是光辉国际”战略推动业务推荐增长，对2026年充满信心。
鲍勃·罗泽克（首席财务官）：指出连续第四个季度加速增长，证明转型战略成功；财务数据方面，合并费用收入同比增长7%至7.22亿美元，调整后EBITDA增长7%至1.25亿美元，调整后EPS增长10%至1.33美元；介绍Talent Suite技术平台上线及业务推荐占比提升至27.6%。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收、净利润、每股收益（EPS）、收入结构：
合并费用收入：7.22亿美元，同比增长7%；
调整后EBITDA：1.25亿美元，同比增长7%，利润率17.3%；
调整后稀释每股收益：1.33美元，同比增长10%；
现有合同剩余费用：18.4亿美元，同比增长20%；
业务推荐占比：27.6%，同比和环比均增长约250个基点。
资产负债表关键指标、现金流情况：暂无信息。
关键驱动因素
对营收/利润变动的原因解释：以客户为中心的战略，整合多种解决方案形成持久客户合作关系；业务推荐增长（占比27.6%）；高管搜索、专业搜索和临时职位等业务线增长；RPO业务强劲新签合同；Talent Suite平台上线提升运营效率。
三、业务运营情况
分业务线表现
高管搜索（Executive Search）：费用收入同比增长10%，连续第六个季度增长；
专业搜索和临时职位（Professional Search and Interim）：同比增长17%，其中专业搜索增长7%，临时职位（含Trilogy收购）增长24%；
招聘流程外包（RPO）：本季度新业务2.53亿美元，其中16%来自新客户，84%来自续约；
数字业务（Digital）：订阅和许可新业务占比43%，但因销售团队调整和部分大合同推迟，收入有所下降。
市场拓展
区域市场：美洲地区费用收入同比增长3%（主要由高管搜索和RPO推动）；欧洲、中东和非洲地区（EMEA）增长20%，临时职位业务在该地区整合成功；亚太地区（APAC）持平。
研发投入与成果
推出Talent Suite技术平台，整合数据仓库，实现单点登录和数据统一，提升客户使用效率；
应用AI于RPO业务的候选人识别和人才搜寻（如工具KF Nimble Recruit）。
运营效率
咨询和临时职位每小时账单费率保持强劲，分别为460美元和142美元；
停用旧系统，加速相关资产折旧，优化技术架构。
四、未来展望及规划
短期目标（下一季度或年度的战略重点与财务预期）
2026财年第三季度财务预期：
费用收入：6.80亿-6.94亿美元；
调整后EBITDA利润率：17.2%-17.4%；
调整后稀释每股收益：1.19-1.25美元；
GAAP稀释每股收益：1.15-1.21美元。
战略重点：推进“我们是光辉国际”战略，强化作为整体人才合作伙伴的定位；增加数字业务的企业解决方案能力；推动大型转型项目落地。
中长期战略（行业趋势判断、公司定位、投资方向等）
行业趋势：数字化和经济波动背景下，企业对人才战略、组织架构调整、AI转型需求增加；
公司定位：成为客户的整体人才合作伙伴，整合知识产权（IP）与全球服务能力；
投资方向：持续投入Talent Suite平台，利用其推动薪酬透明度、组织战略等新业务机会；加强EMEA等区域市场的临时职位、RPO等业务；在北美地区拓展咨询业务机会。
五、问答环节要点
精炼分析师问答内容及管理层回应
高管搜索业务强度来源（约书亚·陈）：加里称源于企业对新领导技能的需求、婴儿潮一代退休、高管工作生活平衡变化，以及“我们是光辉国际”战略推动的业务推荐增长（近28%）；历史推荐占比约25%-26%，目标提升至35%。
招聘市场活跃度与业务增长驱动（特雷弗·罗密欧）：加里表示战略成功使公司在“劳动力衰退”中实现增长（Q3指引增长3%，竞争对手或为负增长），专业搜索和临时职位环比上升7%-8%，RPO新业务强劲；咨询业务账单费率上升至近500美元/小时，40%新业务为超50万美元大型项目。
高管搜索季节性与咨询业务利润率（乔治·K·汤）：加里指出Q3因假期可能面临季节性疲软（已纳入指引）；咨询业务有巨大增长空间，目前40%新业务为大型项目，未来将平衡知识产权利用与人才引进。
AI对搜索业务效率影响及Talent Suite相关（托比·萨默）：加里称AI提升RPO效率（如候选人识别），高管搜索仍以高接触为主；鲍勃解释Talent Suite整合数据仓库提升效率，停用旧系统导致加速折旧，未来将推动薪酬透明度等新业务（欧盟市场机会约数十亿美元）。
数字业务下降原因及RPO合同来源（亚历克斯·西纳特拉）：加里表示数字业务因销售团队调整（减少35%销售人员，转向企业销售）和大合同推迟导致下降，未来将增加企业解决方案能力；RPO新业务主要来自续约（84%），多为工业和医疗保健领域重点客户，约50%费用收入来自业务推荐。
六、总结发言
管理层对未来发展方向、公司愿景、战略重点的总结：加里·伯尼森强调“我们是光辉国际”战略将公司整合为单一业务部门，而非五个细分领域；未来将继续推进以客户为中心，利用Talent Suite平台整合知识产权，强化整体人才合作伙伴定位；对公司长期盈利和可持续增长充满信心，感谢参会者并致以节日祝福。