Kaltura2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度财报电话会议
主持人说明：
Erica Mannion介绍会议流程，强调前瞻性声明及非GAAP指标使用注意事项。
管理层发言摘要：
Ron Yekutiel（CEO）：总营收4450万美元（同比+1%），订阅收入4240万美元（同比+3%），ARR/RPO分别增长3%/6%；AI产品Content Lab与Geni完成首批3笔交易。
John Doherty（CFO）：调整后EBITDA连续8季度盈利达410万美元，运营现金流270万美元创2020年以来Q2最佳。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2总收入：4450万美元（同比+1%），超指导范围上限；
订阅收入：4240万美元（同比+3%），毛利率70%（同比+4%）；
调整后EBITDA：410万美元（同比+250万美元）；
现金储备：7530万美元。
关键驱动因素
企业客户（EENT）收入增长7%抵消媒体电信（MNT）14%下滑；
沃达丰合同续签支撑MNT长期前景；
成本优化推动运营费用同比下降9%。
三、业务运营情况
分业务线表现
EENT：收入3320万美元（同比+7%），总保留率创2022Q4以来最佳；
MNT：收入1120万美元（同比-14%），预计Q4改善。
AI产品进展
Content Lab支持多语言元数据生成，GENIE实现跨数据源个性化交互；
AI销售管道含超100个机会，覆盖金融、制药、教育等领域。
市场认可
获EdTech突破奖"年度电子学习创新"及Eventex五项金奖；
IDC评为AI视频平台领导者。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
维持全年收入指引（订阅收入+2-3%至1.71-1.73亿美元）；
上调调整后EBITDA指引至1450-1600万美元；
MNT业务Q4恢复增长。
中长期战略
2028年前实现"Rule of 30"（收入双位数增长+调整后EBITDA利润率≥30%）；
垂直化AI解决方案（金融/制药/教育专用代理）。
五、问答环节要点
业务增长动力
答：活动产品成熟度、客户整合、AI产品商业化推动新增预订；
AI商业化路径
答：当前按FTE定价追加销售，未来将嵌入网站实现PLG（产品驱动增长）；
已实现非路线图销售，产品成熟度是关键。
成本优化
答：裁员10%聚焦工程/行政部门，年化节省850万美元；
销售营销预算保持增长。
六、总结发言
管理层强调AI创新与运营效率双轮驱动；
重申对2025年业绩目标的信心，重点关注客户体验视频化转型机遇。