CS Disco2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度财报电话会议
主持人说明：
投资者关系主管Aleksey Lakchakov介绍会议流程及安全港声明，强调前瞻性陈述和非GAAP指标的使用。
管理层发言摘要：
Eric Friedrichsen（CEO）：强调战略转型初见成效，软件收入同比增长12%，多TB案件增长显著；
Michael Lafair（CFO）：宣布将于年底卸任，回顾其领导公司从初创到上市的关键贡献。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2总收入：3810万美元（同比增长6%）；
软件收入：3270万美元（同比增长12%）；
调整后EBITDA：-270万美元（利润率-7%，同比改善200万美元）；
现金储备：1.145亿美元（无债务）。
关键驱动因素
多TB案件数量增长及Cecilia AI产品贡献；
成本优化：销售与营销费用占比降至36%（去年同期40%）。
三、业务运营情况
核心业务表现
电子发现产品增长显著，323名客户年收入超10万美元（同比+6%）；
生成式AI产品Cecilia上半年多TB案件使用量增长150%；
AutoReview进入欧盟/英国市场，审查效率达3.2万文档/小时。
市场拓展
聚焦大客户钱包份额扩张，案例显示客户软件收入3个月内翻倍。
研发投入
推出“可搜索AV转录”功能，提升音视频文件处理效率；
Q2研发费用占比31%（同比+1%）。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
总收入指引1.48-1.58亿美元（中点较上季度+100万）；
调整后EBITDA目标-1700万至-1300万美元。
中长期战略
目标2026年Q4实现EBITDA盈亏平衡；
持续投资AI产品（如Cecilia）和客户成功团队。
五、问答环节要点
服务策略
问：服务是否用于新客户获取？
答：核心是支持客户复杂需求，间接推动软件收入，非直接追求服务收入增长。
盈利路径
问：EBITDA目标依赖收入增长还是成本控制？
答：收入增长为主，费用结构保持稳定，资源向高潜力领域倾斜。
大客户战略
问：大案件如何提升收入能见度？
答：案件周期更长，客户钱包份额更高，扩展效率更优。
六、总结发言
Eric Friedrichsen强调执行重要性，目标成为20%+增长企业；
对团队能力与战略方向充满信心，称当前进展仅为起点。