Lifevantage2026财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2026财年第二季度
主持人说明：
由ICR的里德·安德森主持，会议目的为讨论LifeVantage 2026财年第二季度业绩；
提醒会议包含前瞻性陈述及非GAAP财务指标，相关调节表已在收益报告中披露；会议正在录制，重播将在公司网站提供。
管理层发言摘要：
史蒂夫·法伊夫（临时首席执行官兼首席财务官）：Q2业绩面临挑战，收入和收益同比显著下降，主要因MindBody GLP1系统销售受竞争影响（pharmaceutical GLP1药物价格下降、保险覆盖及新剂型出现）；Love Biome收购整合进展顺利，推出两款新产品；P84产品持续作为明星产品，健康优势组合受市场欢迎；Shopify合作推进技术基础设施现代化；宣布计划于2026年4月退休。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2净收入：4890万美元（同比下降27.8%，环比增长2.9%）；
地区收入：美洲地区3800万美元（同比下降32.6%），亚太和欧洲地区1040万美元（同比下降2.1%）；
毛利率：GAAP口径74%，剔除240万美元一次性库存准备金后非GAAP毛利率78.8%（去年同期80.5%）；
费用占比：佣金和激励费用占收入40.7%（去年同期48%），销售、一般及管理费用1580万美元（占收入32.3%，去年同期1860万美元占27.5%）；
利润指标：GAAP营业收入50万美元（去年同期340万美元），非GAAP营业收入260万美元（去年同期390万美元）；GAAP净收入30万美元（每股0.02美元），非GAAP净收入190万美元（每股0.15美元）；经调整EBITDA 390万美元（占收入7.9%，去年同期650万美元占9.6%）；
资产负债与现金流：期末现金1020万美元，无债务；2026财年前六个月经营活动现金流50万美元，资本支出150万美元。
关键驱动因素
收入下降主因MindBody GLP1系统销售额同比减少1620万美元，部分被Love Biome产品线收入（410万美元）抵消；
毛利率下降反映MindBody库存一次性存货过时准备金及运输、仓库相关费用增加；
佣金和激励费用占比下降因去年同期激励费用较高及客户、顾问组合变化；SG&A费用占比增加因销售volume下降及活动相关费用增加。
三、业务运营情况
分业务线表现
MindBody GLP1系统：面临pharmaceutical GLP1药物竞争（价格下降、保险覆盖、药片剂型），销售下滑，对部分库存计提准备金，仍致力于天然体重管理解决方案定位；
Love Biome产品线：收购后整合完成，推出Axial X（运动前能量补充）和Phytopower B（糖分吸收阻断剂）新产品，未来将推出更多产品，贡献410万美元Q2收入；
核心产品：P84（肠道微生物组产品）持续为明星产品，健康优势组合（Protandum NRF2+P84）成为顾问主要注册产品，第三方细胞研究验证协同效益。
市场拓展
国际市场：关键市场存在增长机会，Love Biome整合基础设施支持全球扩展，日本收入略有增长；
客户与顾问：总活跃账户减少6.5%，美洲地区总活跃账户减少25.2%。
研发投入与成果
新产品：推出Axial X和Phytopower B，基于Love Biome技术；P84体外测试结果验证科学依据，健康优势组合第三方细胞研究显示基础健康支持效益。
运营效率
技术升级：与Shopify合作推进技术基础设施现代化，试点项目按计划进行，预计提升转化率和客户体验；
库存管理：对MindBody部分库存计提一次性准备金，基于当前需求判断采取保守策略。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年）
财务预期：收入1.85亿-2亿美元，经调整EBITDA 1500万-1900万美元，经调整每股收益0.60-0.80美元；
战略重点：稳定GLP1业务，评估竞争应对选项；推进Love Biome产品持续推出；完成Shopify平台上线，提升客户体验；实施成本削减措施。
中长期战略
产品生态：打造涵盖细胞健康（Protandum）、代谢wellness（MindBody）、肠道健康（P84）、美容长寿（TruScience液体胶原蛋白）的全面wellness生态系统；
国际扩张：依托Love Biome整合基础设施，拓展全球健康意识消费者市场；
资本回报：维持强劲资产负债表，通过股息（季度股息每股4.5美分）和股票回购（新6000万美元授权，2027年12月31日前执行）向股东返还资本。
五、问答环节要点
Love Biome交易细节
问：Love Biome 370万美元现金是交易成本还是购买价格？
答：为现金首付款，交易还包括基于未来收入目标的或有付款。
现金减少原因
问：资产负债表现金减少近1000万美元的主要因素？
答：Love Biome交易现金支付、应计应付款时间安排变化、员工行权预扣税（约300万美元）。
MindBody营销计划
问：减肥季节MindBody营销策略及初步情况？
答：实施20%折扣促销（延续至2月）、“激活90天”活动（专业培训师每周分享）、应用新增客户/顾问跟踪功能（卡路里、活动、目标设定）、针对过往消费者的赢回活动。
Love Biome收入与顾问影响
问：Love Biome收入贡献及对顾问数量影响？
答：Q2贡献410万美元产品线收入；未单独披露新增活跃顾问数量，但已完成整合，未来或进一步讨论。
非MindBody业务表现
问：除MindBody外是否有其他业务未达预期？
答：客户群和顾问群下降，NRF2和胶原蛋白等产品momentum减少；Love Biome带来新明星产品P84，健康优势组合有望成为最大注册产品。
Shopify合作影响
问：Shopify合作具体应用及行业定位？
答：提升转化率（基于Shopify数据）、优化内部促销和定价流程、增强顾问工具库；Shopify为电子商务技术领导者，合作确保技术前沿性，避免追赶趋势。
GLP1类别增长信心
问：为何认为GLP1类别能恢复增长？
答：产品通过天然方式帮助身体产生GLP1激素，区别于合成药物，符合数百万消费者对天然替代方案的需求。
库存减值背景
问：库存减值决定及背景？
答：MindBody推出初期需求激增导致库存超前备货，当前需求稳定后采取保守策略计提准备金，产品保质期两年，仍在寻找销售或其他用途。
下半年收入分配
问：下半年收入季度分布预期？
答：MindBody趋势稳定，传统减肥季节推动下，Q3开始增长，Q4收入预计高于Q3，Love Biome产品持续推出助力增长。
六、总结发言
管理层表示：Q2虽面临挑战，但对战略方向、多元化产品组合及业务模式实力充满信心；
Love Biome成功整合、新产品推出、国际扩张计划、科学创新及Shopify合作为未来可持续增长奠定基础；
史蒂夫·法伊夫感谢员工、顾问、股东及客户，虽即将退休，但对公司光明未来充满期待，相信现有基础将推动长期创新与增长。