MDB Capital Holdings2025财年年报业绩会议总结
一、开场介绍
会议目的： 介绍MDB资本控股有限责任公司（MDBH）将微型市值公司重新定义为“公开风险投资”（public venture）的战略，阐述其业务模式、市场机遇及未来规划，并推广公司股票及投资者社区。
管理层发言摘要：
Christopher Marlett（首席执行官、董事会主席）回顾公司历史：从收购楼宇起家，近30年专注于将微型市值公司打造为“公开风险投资”，已推出17家公司，2年前上市；强调当前微型市值领域上市公司数量锐减（从7300家降至4300家），市场存在“饥饿状态”，而私募股权基金因回报不佳、流动性差遭投资者排斥，“公开风险投资”模式获家族办公室等新投资者认可。
二、财务业绩分析
核心财务数据
暂无具体营收、净利润、每股收益（EPS）等核心财务数据披露；
提及公司当前市值3500万美元，持有自清算经纪交易商（曾有同类公司以6000万美元售出）、知识产权律师事务所等资产，投资组合公司包括Exozymes、Heartbeam等。
关键驱动因素
市场驱动：微型市值领域上市公司稀缺（筛选市值低于3亿美元、盈利≥100万美元且增长≥10%的公司仅34家），盈利公司估值优于私募股权报价，推动原本倾向私募股权的公司转向上市；
模式优势：“公开风险投资”模式提供流动性及税收优势（符合QSBS 1202条款，持有5年可免税），吸引家族办公室等投资者。
三、业务运营情况
核心业务表现
专注领域：传统聚焦深度科技（17家上市前公司均无实质性收入及盈利），首次推出盈利IPO（Buddha Juice，超新鲜果汁领域）；
关键资产：拥有自清算经纪交易商（MDB Direct）、亚利桑那州知识产权律师事务所（计划分拆上市，可能成为首家公开上市知识产权律所）。
投资组合管理
对所孵化公司持有股权（根据参与程度，如深度介入的大学技术转化公司持股比例较高，Buddha Juice等合作公司通过认股权证参与）；
代表案例：Heartbeam（通过重组现有上市公司实现价值提升，已筹集3500万美元，有望获FDA批准）。
运营能力
分析师团队：每年筛选数千个项目，计划将上市节奏从每18个月1家提升至每年3-4家；
服务支持：提供低成本上市服务（会计师、律师费用可控），帮助企业完成财务模型、故事构建等上市准备。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年及近期）
业务拓展：重点关注代谢健康领域，计划推出3个潜在十亿美元级公司；
分拆计划：推动知识产权律师事务所分拆为上市公司。
中长期战略
模式推广：将“公开风险投资”打造为行业标准，吸引更多优质公司选择该模式上市；
生态建设：扩大投资者社区，通过持有MDBH股票获得IPO优先认购权，目标覆盖Robinhood等平台的年轻投资者。
五、问答环节要点
股权持有与参与度
问：是否在所有孵化公司中持有股份？
答：根据参与程度持有股权，深度介入（如大学技术转化）持股比例高，合作上市（如Buddha Juice）通过认股权证参与上行收益。
现有上市公司合作
问：是否考虑对现有上市公司进行资本重组？
答：是，Heartbeam为典型案例（重组现有上市公司，重新定位其心电图技术，推动估值提升）。
持有周期与退出
问：对孵化公司持有多久？
答：等待公司成熟（市值达数亿美元）后退出，成熟公司可独立融资，仅提供必要指导。
六、总结发言
管理层呼吁投资者关注MDBH投资价值：当前股价（约4美元）未反映自清算经纪交易商、律师事务所、孵化能力等资产价值，持有股票可加入投资者社区并优先参与IPO；
强调战略重点：聚焦“公开风险投资”，发掘颠覆性大想法，培养新科技类别的领导者，目标建立长久发展的公司；
Rob Buckne简要介绍Inuvo（广告科技公司，10年历史，基于专有大型语言模型，在隐私合规环境中竞争）。