Mistras Group2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
Thomas Tobolski介绍会议议程，强调前瞻性声明及非GAAP指标使用注意事项。
管理层发言摘要：
Natalia Shuman（CEO）：报告创纪录的调整后EBITDA 2410万美元（同比+8.9%），强调战略执行、业务多元化与技术创新；
提及关闭低效实验室导致Q2收入减少300万美元，但结构性调整将提升长期盈利能力。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：1.854亿美元（经调整后同比持平）；
毛利率：29.1%（同比+200bps）；
调整后EBITDA：2410万美元（同比+8.9%），利润率13.0%（同比+130bps）；
自由现金流：上半年-1620万美元（受ERP系统转换影响）；
杠杆率：2.75倍（目标年底降至2.5倍以下）。
关键驱动因素
国际业务增长14%（欧洲为主），PCMS服务增长30%；
成本优化措施节省480万美元费用；
收入结构改善：退出低利润业务，聚焦高毛利领域。
三、业务运营情况
终端市场表现
航空航天与国防：收入+7.4%，获NATCAP焊接认证；
电力与基础设施：收入+30%，数据中心需求强劲；
石油与天然气：受项目延期拖累，但秋季检修季积压订单充足。
技术创新
PCMS用户大会展示数字孪生与AI功能；
移动版PCMS加速客户数据采集效率。
客户战略
上半年与100+客户深度沟通，转型为"战略合作伙伴"模式；
强化交叉销售，推广集成解决方案（现场服务+数据分析）。
四、未来展望及规划
短期目标（2025下半年）
完成ERP系统过渡，改善现金流；
扩大电力、数据中心等高增长领域份额；
持续优化运营效率，目标全年EBITDA超2024年水平。
中长期战略
"2030愿景"计划：整合资产完整性服务与技术能力；
投资方向：AI驱动的预测性维护、能源转型基础设施。
五、问答环节要点
收入增长路径
问：退出低效业务后如何恢复收入增长？
答：依赖高利润业务（如PCMS）及新兴市场（数据中心），但石油天然气仍存波动。
中游业务挑战
问：为何中游收入持续下滑？
答：竞争加剧导致定价压力，已更换管理团队并聚焦天然气配送新机会。
技术商业化
问：PCMS移动版与数字孪生应用进展？
答：客户采用迅速，AI功能将增强产品竞争力。
六、总结发言
管理层强调将坚持"盈利能力优先"原则；
通过技术整合与客户协同，巩固资产完整性市场领导地位；
特别感谢员工与客户支持，承诺定期更新战略进展。