Mogo2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年8月7日
主持人说明：
Craig Armitage强调会议包含前瞻性声明及非IFRS指标的使用说明。
管理层发言摘要：
David Feller（CEO）：Q2实现全面盈利，净利润1350万美元，财富收入同比增长48%，支付业务增长23%，调整后EBITDA利润率达11.4%。比特币战略扩展至产品集成阶段。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2净利润：1350万美元；
财富业务收入：同比增长48%；
支付业务收入：同比增长23%；
调整后EBITDA利润率：11.4%（上季度为7.9%）；
账面价值：8160万美元（每股3.41美元）；
现金及投资：5080万美元（每股2.10美元）。
关键驱动因素
财富业务ARPU提升（新用户月均20美元 vs 传统用户10美元）；
欧洲支付业务剥离加拿大市场后交易量增长15%；
比特币战略通过WonderFi股份变现获得1400万美元收益。
三、业务运营情况
核心业务表现
财富AUM创新高：4.62亿美元（同比+18%）；
支付业务：欧洲市场交易量增长15%（剔除加拿大业务）；
贷款业务：保持稳定现金流，强调风险控制经验。
战略布局
比特币三层架构：储备资产+监管许可+产品集成（60/40股票比特币组合）；
AI原生投资平台开发：计划Q4推出v1版本，强化行为纪律导向。
研发投入
全栈AI工具应用：从产品设计到代码生成；
加密货币交易牌照申请：预计6个月以上审批周期。
四、未来展望及规划
短期目标（2025下半年）
Q4推出AI投资平台v1版本；
推进加密货币交易监管审批；
扩大比特币ETF持仓（已追加140万美元投资）。
中长期战略
打造"行为纪律型"财富管理平台；
探索稳定币支付基础设施；
通过比特币储备+业务增长实现"双重复合"价值创造。
五、问答环节要点
比特币与业务投资平衡
答：以比特币收益率为门槛利率，优先满足核心业务需求后配置比特币。
并购策略
答：聚焦战略协同标的，需满足高于比特币的预期回报率。
加密货币牌照进展
答：利用现有证券牌照基础，审批期约6个月，OPEX增量可控。
贷款业务定位
答：作为现金流业务支持增长，维持审慎扩张策略。
六、总结发言
管理层强调将继续执行"产品+资本"双重复合战略；
比特币布局与AI平台建设为核心差异化优势；
下一季度重点为平台发布及监管许可推进。