Everspin2025财年三季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第三季度（具体日期未明确提及）
主持人说明： 介绍会议为Everspin Technologies公司2025年第三季度财务业绩电话会议，说明参会者当前为仅收听模式，会议正在录制，并介绍了后续问答环节安排。
管理层发言摘要： Sanjeev Aggarwal（总裁兼首席执行官）开场提到第三季度营收1410万美元、非GAAP每股摊薄收益0.06美元，业绩符合预期，主要得益于LEO应用、赌场博彩、能源管理等产品领域的强劲表现及数据中心业务的持续需求。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收、净利润、每股收益（EPS）、收入结构：
第三季度总营收1410万美元，同比增长16%，符合1350万-1450万美元的指导范围；
MRAM产品销售额1270万美元，同比增长22%；
许可、royalty、专利和其他收入140万美元，同比下降（2024年同期为170万美元）；
GAAP毛利率51.3%，同比提升200多个基点；
非GAAP净收入150万美元，每股摊薄收益0.06美元（2024年同期为380万美元、每股0.17美元）；
期末现金及现金等价物4530万美元，无债务。
资产负债表关键指标、现金流情况：
经营活动产生的现金流90万美元，较上一季度的500万美元有所下降；
资产负债表保持强劲，无债务。
关键驱动因素
营收增长主要由MRAM产品销售推动，得益于良率改进和工厂利用率提升；
非GAAP净收入同比下降主要因国防部MRAM合同服务的lumpiness特性，2024年第三季度合同启动时活动水平更高；
毛利率提升得益于STT产品良率改善（与代工厂合作的工艺改进）。
三、业务运营情况
分业务线表现
核心产品： LEO应用、赌场博彩、能源管理领域产品表现强劲；数据中心业务中，TOGGLE MRAM产品（用于RAID）需求持续，客户包括戴尔、超微等；
特定产品： Persist 1Gb STDM RAM在IBM FCM 4数据中心应用的收入保持稳定；Persyst MRAM解决方案已开始向Lucid Motors的Gravity SUV供货，预计随着产量提升销量将增加；Persyst EM064LX HR和EM128LX HR工程样品已向LEO卫星客户交付，计划2025年第四季度全面量产。
市场拓展
LEO卫星市场：预计快速增长，公司已与Astro Digital、Blue Origin达成设计合作，每颗卫星使用多个MRAM部件，有望随着市场增长带来可观收入；
合作与联盟：与Quinteris达成战略合作，聚焦汽车、工业和边缘应用，共同开发基于MRAM的RISC-V平台参考设计，提升可靠性和安全性。
研发投入与成果
持续推进工艺改进以提升STT产品良率（与代工厂合作）；
与普渡大学合作提供STT MRAM技术用于节能AI解决方案，已完成材料特性分析和新工艺开发。
运营效率
工厂利用率和良率提升支撑了产品毛利率改善；
经营活动现金流受分销商变动影响，应收账款收款增加导致环比下降。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年第四季度）
财务预期：总营收指导范围1400万-1500万美元，非GAAP每股摊薄净收入预计0.08美元左右；
战略重点：保持财务纪律，推动设计合作转化为收入，维持运营费用稳定性（预计与当前水平一致）。
中长期战略
市场方向：聚焦LEO卫星、数据中心、汽车等增长市场，利用MRAM在极端环境可靠性、数据持久性等方面的优势扩大市场份额；
技术与合作：持续投入产品开发，深化与代工厂的工艺合作，推进与Quinteris等伙伴的联盟以拓展应用场景。
五、问答环节要点
毛利率可持续性
问：连续三个季度非GAAP毛利率超52%，未来可持续性如何？
答：本季度产品毛利率因良率改进和工厂利用率提升有所改善，预计未来总体将继续保持在该范围。
许可收入环比下降原因及未来展望
问：许可、royalty等收入环比下降的原因及第四季度预期？
答：下降因前期项目完成（2024年Q4及2025年Q1完成的项目在2024年Q3处于活跃状态），该部分收入具有lumpy特性，未来预计保持在10%-15%（更多在10%左右）的收入占比范围。
运营费用展望
问：非GAAP运营费用连续持平，未来是否维持在750万美元左右？
答：运营费用管理保持一致，第四季度将维持稳定，长期会逐步转向产品开发相关成本。
六、总结发言
管理层对第三季度稳健业绩表示满意，强调将继续保持财务纪律，专注于扩大业务规模、将更多设计合作转化为收入，并致力于通过产品开发和市场拓展推动长期增长。