摩根士丹利2026财年年报业绩会议总结

一、开场介绍

会议时间： 2026财年

主持人说明：

提示会议可能包含前瞻性陈述，反映管理层当前估计，受风险和不确定性影响，不承诺更新；强调内容版权归属摩根士丹利，不构成证券购买要约。

管理层发言摘要：

Jed Finn（财富管理主管）：核心围绕财富管理业务战略，强调人工智能与人类顾问的整合是未来方向，通过技术赋能顾问提升效率与服务质量，同时提及业务增长目标及市场机遇。

核心财务数据

客户资产：年底达9.3万亿美元（接近10万亿美元目标）；

全年利润率：29%，下半年超过30%（接近30%税前利润率目标）；

基于费用的顾问管理资产占比：48%（行业较高水平，呈稳步上升趋势）。

关键驱动因素

收入增长：来自客户资产规模扩大、基于费用的资产比例提升、工作场所及E-Trade渠道资金流入增加；

利润率提升：规模效应下，新增收入无需显著增加分支机构

来源：

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